експерти

З 4 по 6 березня цього тижня в Куала-Лумпурі, Малайзія, відбулася конференція, яка привернула велику увагу світової олійно-жирової промисловості.Нинішній «ведмежий» нафтовий ринок сповнений туману, і всі учасники з нетерпінням чекають зустрічі, щоб дати вказівки щодо напрямку.

Повна назва конференції: «35-та конференція та виставка з прогнозу цін на пальмову та лаврову олії», яка є щорічною галузевою біржовою подією, яку проводить Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

На зустрічі багато відомих аналітиків та експертів галузі висловили свої погляди на глобальний попит і пропозицію рослинної олії та цінові перспективи пальмової олії.Протягом цього періоду часто поширювалися позитивні зауваження, що стимулювало зростання ринку пальмової олії цього тижня.

На пальмову олію припадає 32% світового виробництва харчової олії, а обсяг її експорту за останні два роки становив 54% світового обсягу торгівлі харчовою олією, відіграючи роль цінового лідера на ринку олії.

Під час цієї сесії погляди більшості доповідачів були відносно послідовними: зростання виробництва в Індонезії та Малайзії стагнує, тоді як споживання пальмової олії в країнах з основним попитом є перспективним, і очікується, що ціни на пальмову олію зростуть у наступні кілька місяців, а потім впадуть у 2024. У першому півріччі він сповільнився або знизився.

Дораб Містрі, старший аналітик із понад 40-річним досвідом роботи в галузі, виступив на конференції вагомим доповідачем;за останні два роки він також придбав ще одну важливу нову ідентичність: обіймає посаду провідної індійської зернової, нафтової та продовольчої компанії, голови правління компанії Adani Wilmar;компанія є спільним підприємством між індійською Adani Group і сінгапурською Wilmar International.

Як цей відомий експерт галузі дивиться на поточний ринок і майбутні тенденції?Його погляди відрізняються від людини до людини, і те, на що варто звернути увагу, — це його галузева перспектива, яка допомагає інсайдерам галузі зрозуміти контекст і основну нитку складного ринку, щоб скласти власні судження.

Основна думка Міста: клімат мінливий, а ціни на сільськогосподарську продукцію (жири та олії) не ведмежі.Він вважає, що для всіх рослинних олій, особливо для пальмової, слід зберігати розумні очікування зростання.Нижче наведені ключові моменти його виступу на конференції:

Явища спекотної та сухої погоди, пов’язані з Ель-Ніньо у 2023 році, набагато м’якші, ніж очікувалося, і матимуть незначний вплив на райони виробництва пальмової олії.Інші олійні культури (соя, ріпак та ін.) мають нормальні або кращі врожаї.

Ціни на рослинну олію також нижчі, ніж очікувалося;головним чином завдяки хорошому виробництву пальмової олії у 2023 році, зміцненню долара, слабкішій економіці в основних країнах-споживачах і нижчим цінам на соняшникову олію в Чорноморському регіоні.

Тепер, коли ми вступили в 2024 рік, нинішня ситуація така, що ринковий попит залишається незмінним, сої та кукурудзи зібрано високий урожай, Ель-Ніньо вщух, умови для росту врожаю хороші, долар США відносно сильний, а соняшникова олія продовжує зростати. слабкий.

Отже, які чинники сприятимуть зростанню цін на нафту?Є чотири можливі бики:

По-перше, у Північній Америці є проблеми з погодою;по-друге, Федеральна резервна система різко знизила процентні ставки, тим самим послабивши купівельну спроможність і обмінний курс долара США;по-третє, Демократична партія США перемогла на виборах у листопаді та запровадила потужні екологічні стимули захисту навколишнього середовища;по-четверте, різко зросли ціни на енергоносії.

Про пальмову олію

Виробництво олійної пальми в Південно-Східній Азії не виправдало очікувань, тому що дерева старіють, методи виробництва є відсталими, а площі посадок майже не розширюються.Дивлячись на всю галузь олійних культур, галузь виробництва пальмової олії була найповільнішою у застосуванні технологій.

Виробництво пальмової олії в Індонезії може скоротитися щонайменше на 1 млн тонн у 2024 році, тоді як виробництво в Малайзії може залишитися на рівні попереднього року.

Останніми місяцями прибуток від нафтопереробки став негативним, що є ознакою того, що пальмова олія перейшла від надлишку до дефіциту;і нова політика щодо біопалива посилить напруженість, пальмова олія незабаром матиме шанс подорожчати, і найбільша ймовірність зростання полягає в погоді в Північній Америці, особливо в період з квітня по липень.

Можливими факторами підвищення ціни на пальмову олію є: розширення потужностей з виробництва чистого біодизелю B100 і стійкого авіаційного палива (SAF) у Південно-Східній Азії, уповільнення виробництва пальмової олії та низькі врожаї олійних культур у Північній Америці, Європі та інших країнах.

Про ріпак

У 2023 році світове виробництво ріпаку відновиться, а виробництво ріпакової олії виграє від стимулювання виробництва біопалива.

Виробництво ріпаку в Індії досягне рекорду в 2024 році, головним чином завдяки активному просуванню проектів з ріпаку індійськими промисловими асоціаціями.

Про соєві боби

Млявий попит з боку Китаю негативно впливає на настрої ринку сої;покращена технологія посіву забезпечує підтримку виробництва сої;

Швидкість змішування біодизеля в Бразилії була збільшена, але це збільшення не було таким, як очікувала галузь;Сполучені Штати у великих кількостях імпортують відпрацьовану кулінарну олію з Китаю, що шкідливо для сої, але добре для пальмової олії;

Соєвий шрот стає тягарем і може продовжувати стикатися з тиском.

Про соняшникову олію

Незважаючи на те, що конфлікт між Росією та Україною триває з лютого 2022 року, дві країни досягли високих урожаїв насіння соняшнику, а переробка соняшникової олії не постраждала;

І оскільки їхні валюти знецінилися відносно долара, соняшникова олія подешевшала в обох країнах;соняшникова олія захопила нові частки ринку.

Слідуйте за Китаєм

Чи стане Китай рушійною силою зростання ринку нафти?в залежності від:

Коли Китай відновить швидке зростання і як буде споживання рослинної олії?Чи розробить Китай політику щодо біопалива?Відходи харчової олії UCO все ще будуть експортуватися у великих кількостях?

Слідуйте за Індією

Імпорт Індії в 2024 році буде нижчим, ніж у 2023 році.

Споживання та попит в Індії виглядають добре, але індійські фермери мають великі запаси насіння олійних культур на 2023 рік, і перенесення запасів у 2023 році зашкодить імпорту.

Світовий попит на енергію та харчову олію

Світовий попит на енергетичну нафту (біопаливо) зросте приблизно на 3 мільйони тонн у 2022/23 роках;внаслідок розширення виробничих потужностей і використання в Індонезії та Сполучених Штатах, очікується, що попит на енергетичну нафту зросте на 4 мільйони тонн у 2023/24.

Світовий попит харчової промисловості на рослинну олію стабільно зростає на 3 мільйони тонн на рік, і очікується, що попит на харчову олію також зросте на 3 мільйони тонн у 23/24 році.

Фактори, що впливають на ціни на нафту

Чи впадуть Сполучені Штати в рецесію;економічні перспективи Китаю;коли закінчаться дві війни (російсько-українська, палестинська та ізраїльська);курс долара;нові директиви щодо біопалива та стимули;ціни на сиру нафту.

ціновий прогноз

Щодо світових цін на рослинну олію Міністерство прогнозує наступне:

Очікується, що малайзійська пальмова олія торгуватиметься на рівні 3900-4500 ринггітів ($824-951) за тонну до червня.

Напрямок цін на пальмову олію залежатиме від обсягів виробництва.Другий квартал (квітень, травень і червень) цього року буде місяцем з найменшим запасом пальмової олії.

Погода в період посіву в Північній Америці буде ключовою змінною в прогнозі цін після травня.Будь-які проблеми з погодою в Північній Америці можуть запалити запал для підвищення цін.

Ціни ф’ючерсів на соєву олію в США CBOT відновляться через скорочення внутрішнього виробництва соєвої олії в Сполучених Штатах і продовжуватимуть вигравати від високого попиту на біодизельне паливо в США.

Американська спотова соєва олія стане найдорожчою рослинною олією у світі, і цей фактор підтримає ціни на ріпакову олію.

Здається, ціни на соняшникову олію досягли дна.

Підведіть підсумки

Найбільший вплив матимуть погода Північної Америки, виробництво пальмової олії та директива щодо біопалива.

Погода залишається основною змінною в сільському господарстві.Хороші погодні умови, які сприяли недавньому збору врожаю та підштовхнули ціни на зерно та олійну культуру до мінімуму за три роки, можуть тривати недовго, і до них слід ставитися з обережністю.

Ціни на сільськогосподарську продукцію не є ведмежими, враховуючи примхи клімату.