uzmanlar

Bu hafta 4-6 Mart tarihleri ​​arasında Malezya'nın Kuala Lumpur kentinde küresel sıvı ve katı yağ endüstrisinden yoğun ilgi gören bir konferans düzenlendi.Mevcut "ayı istilasına uğramış" petrol piyasası sisle dolu ve tüm katılımcılar, yön rehberliği sağlamak üzere toplantıyı sabırsızlıkla bekliyor.

Konferansın tam adı, Bursa Malaysia Derivatives (BMD) ev sahipliğinde her yıl düzenlenen sektörel değişim etkinliği olan “35. Palmiye Yağı ve Defne Yağı Fiyat Görünümü Konferansı ve Sergisi”dir.

Toplantıda çok sayıda tanınmış analist ve sektör uzmanı, küresel bitkisel yağ arz ve talebi ile palm yağı fiyat beklentilerine ilişkin görüşlerini dile getirdi.Bu dönemde, hurma yağının bu hafta sıvı ve katı yağ piyasasını yükselişe geçirmesini teşvik eden yükseliş söylemleri sık sık yayıldı.

Palmiye yağı, küresel yemeklik yağ üretiminin %32'sini oluşturuyor ve son iki yıldaki ihracat hacmi, küresel yemeklik yağ ticaret hacminin %54'ünü oluşturarak, petrol piyasasında fiyat lideri rolünü oynuyor.

Bu oturum sırasında çoğu konuşmacının görüşleri nispeten tutarlıydı: Endonezya ve Malezya'daki üretim artışı durağanlaşırken, büyük talep gören ülkelerdeki palm yağı tüketimi umut verici ve palm yağı fiyatlarının önümüzdeki birkaç ayda yükselip daha sonra düşmesi bekleniyor. 2024. Yılın ilk yarısında yavaşladı ya da aşağılara indi.

Sektörde 40 yıldan fazla deneyime sahip kıdemli analist Dorab Mistry, konferansta ağır sıklet bir konuşmacıydı;son iki yılda, başka bir ağır sıklet yeni kimliğe de kavuştu: Hindistan'ın önde gelen tahıl, petrol ve gıda şirketi olarak halka açık Adani Wilmar şirketinin Yönetim Kurulu Başkanı olarak hizmet etmek;şirket, Hindistan'ın Adani Grubu ile Singapur'un Wilmar International'ının ortak girişimidir.

Bu köklü sektör uzmanı mevcut pazarı ve gelecekteki trendleri nasıl görüyor?Görüşleri kişiden kişiye farklılık gösterir ve atıfta bulunulmaya değer olan şey, sektördeki kişilerin karmaşık pazarın arkasındaki bağlamı ve ana konuyu anlamalarına ve böylece kendi kararlarını vermelerine yardımcı olan sektör perspektifidir.

Mistry'nin asıl vurguladığı nokta şu: iklim değişken ve tarım ürünlerinin (katı ve sıvı yağlar) fiyatları düşüş eğiliminde değil.Palmiye yağı başta olmak üzere tüm bitkisel yağlar için makul yükseliş beklentilerinin korunması gerektiğine inanıyor.Konferans konuşmasının önemli noktaları şöyle:

2023'te El Niño'yla bağlantılı sıcak ve kurak hava olayları beklenenden çok daha hafif olacak ve palm yağı üretim alanları üzerinde çok az etkisi olacak.Diğer yağlı tohumlu ürünler (soya fasulyesi, kolza tohumu vb.) normal veya daha iyi hasatlara sahiptir.

Bitkisel yağ fiyatları da şu ana kadar beklenenden daha kötü performans gösterdi;Bunun temel nedeni 2023'teki iyi palm yağı üretimi, daha güçlü dolar, çekirdek tüketici ülkelerdeki ekonomilerin zayıflaması ve Karadeniz bölgesindeki ayçiçek yağı fiyatlarındaki düşüş.

Artık 2024'e girdiğimize göre, mevcut durum piyasa talebinin sabit olduğu, soya fasulyesi ve mısırda bereketli bir hasat elde edildiği, El Niño'nun azaldığı, mahsül büyüme koşullarının iyi olduğu, ABD dolarının nispeten güçlü olduğu ve ayçiçek yağının yükselişe devam ettiği yönünde. zayıf.

Peki petrol fiyatlarını hangi faktörler artıracak?Dört olası boğa var:

Birincisi, Kuzey Amerika'da hava sorunları var;ikincisi, Federal Rezerv faiz oranlarını keskin bir şekilde düşürdü, böylece ABD dolarının satın alma gücü ve döviz kuru zayıfladı;üçüncüsü, ABD Demokrat Partisi Kasım seçimlerini kazandı ve güçlü yeşil çevre koruma teşviklerini yürürlüğe koydu;dördüncüsü, enerji fiyatları arttı.

Hurma yağı hakkında

Güneydoğu Asya'da palmiye yağı üretimi, ağaçların yaşlanması, üretim yöntemlerinin geri olması ve ekim alanının neredeyse hiç genişlememesi nedeniyle beklentileri karşılamadı.Yağ bitkileri endüstrisinin tamamına bakıldığında, palmiye yağı endüstrisinin teknoloji uygulamasında en yavaş endüstri olduğu görülmektedir.

Endonezya'nın palm yağı üretimi 2024'te en az 1 milyon ton azalabilir, Malezya'nın üretimi ise bir önceki yılla aynı kalabilir.

Rafinaj kârları son aylarda negatife döndü; bu, palm yağının bol arzdan kısıtlı arza doğru kaydığının bir işareti;ve yeni biyoyakıt politikaları gerilimleri artıracak, palm yağının yakında yükselme şansı olacak ve en büyük yükseliş olasılığı Kuzey Amerika hava koşullarında, özellikle de Nisan-Temmuz döneminde yatıyor.

Palmiye yağı için olası yükseliş nedenleri şunlardır: Güneydoğu Asya'da B100 saf biyodizel ve sürdürülebilir havacılık yakıtı (SAF) üretim kapasitesinin genişletilmesi, palmiye yağı üretiminde yavaşlama ve Kuzey Amerika, Avrupa veya başka yerlerde yağlı tohum hasatlarının zayıf olması.

Kolza tohumu hakkında

Kolza tohumu yağının biyoyakıt teşviklerinden faydalanmasıyla küresel kolza tohumu üretimi 2023'te toparlanıyor.

Hindistan'ın kolza tohumu üretimi, esas olarak Hint sanayi birliklerinin kolza tohumu projelerinin güçlü bir şekilde tanıtılması nedeniyle 2024'te rekora ulaşacak.

Soya fasulyesi hakkında

Çin'den gelen durgun talep, soya fasulyesi piyasasının güvenini zedeliyor;gelişmiş tohum teknolojisi soya fasulyesi üretimine destek sağlar;

Brezilya'da biyodizel harmanlama oranı artırıldı ancak artış sektörün beklediği kadar olmadı;Amerika Birleşik Devletleri, Çin'in atık yemeklik yağını büyük miktarlarda ithal ediyor; bu, soya fasulyesi için kötü ama palm yağı için iyi bir durum;

Soya fasulyesi küspesi bir yük haline gelir ve baskıyla karşılaşmaya devam edebilir.

Ayçiçek yağı hakkında

Rusya ile Ukrayna arasındaki çatışma Şubat 2022'den bu yana devam etse de, iki ülke ayçiçeği tohumunda bereketli bir hasat elde etti ve ayçiçek yağı işlemesi etkilenmedi;

Her iki ülkede de para birimleri dolar karşısında değer kaybederken ayçiçek yağı ucuzladı;ayçiçek yağı yeni pazar payları elde etti.

Çin'i takip edin

Petrol piyasasındaki yükselişin itici gücü Çin mi olacak?bağlı olarak:

Çin ne zaman hızlı büyümeye devam edecek ve bitkisel yağ tüketimi ne olacak?Çin biyoyakıt politikası oluşturacak mı?Atık yemeklik yağ UCO hala büyük miktarlarda ihraç edilecek mi?

Hindistan'ı takip edin

Hindistan'ın 2024'teki ithalatı 2023'e göre daha düşük olacak.

Hindistan'da tüketim ve talep iyi görünüyor ancak Hintli çiftçiler 2023 için büyük yağlı tohum stokları tutuyor ve stokların 2023'e taşınması ithalata zarar verecek.

Küresel enerji ve gıda yağı talebi

Küresel enerji petrolü talebi (biyoyakıtlar) 2022/23'te yaklaşık 3 milyon ton artacak;Endonezya ve ABD'de üretim kapasitesinin ve kullanımının artması nedeniyle enerji petrolü talebinin 2023/24 sezonunda 4 milyon ton daha artması bekleniyor.

Bitkisel yağa yönelik küresel gıda işleme talebi yılda 3 milyon ton kadar istikrarlı bir şekilde artarken, gıda yağı talebinin de 23/24'te 3 milyon ton artması bekleniyor.

Petrol fiyatlarını etkileyen faktörler

ABD'nin resesyona girip girmeyeceği;Çin'in ekonomik beklentileri;iki savaş (Rusya-Ukrayna, Filistin ve İsrail) ne zaman bitecek;dolar eğilimi;yeni biyoyakıt direktifleri ve teşvikleri;ham petrol fiyatları.

fiyat görünümü

Mistry, küresel bitkisel yağ fiyatlarına ilişkin olarak şu öngörüde bulunuyor:

Malezya palm yağının bugünden haziran ayına kadar ton başına 3.900-4.500 ringgit (824-951 $) seviyesinden işlem görmesi bekleniyor.

Palmiye yağı fiyatlarının yönü üretim hacimlerine bağlı olacaktır.Bu yılın ikinci çeyreği (Nisan, Mayıs ve Haziran) palm yağı arzının en sıkışık olduğu ay olacak.

Kuzey Amerika'da ekim dönemindeki hava durumu Mayıs ayından sonra fiyat görünümünde önemli bir değişken olacak.Kuzey Amerika'daki herhangi bir hava sorunu, daha yüksek fiyatlara yönelik fitili ateşleyebilir.

ABD CBOT soya fasulyesi yağı vadeli işlemleri fiyatları, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yurt içi soya fasulyesi yağı üretimindeki azalma nedeniyle toparlanacak ve ABD'nin güçlü biyodizel talebinden yararlanmaya devam edecek.

ABD spot soya fasulyesi yağı dünyadaki en pahalı bitkisel yağ haline gelecek ve bu faktör kolza yağı fiyatlarını destekleyecektir.

Ayçiçek yağı fiyatları dibe vurmuş görünüyor.

Özetle

En büyük etkiler Kuzey Amerika'nın hava durumu, palm yağı üretimi ve biyoyakıt direktifi olacak.

Tarımda hava önemli bir değişken olmaya devam ediyor.Son dönemdeki hasatları kolaylaştıran ve tahıl ile yağlı tohum fiyatlarını üç yıldan fazla bir sürenin en düşük seviyelerine iten iyi hava koşulları uzun sürmeyebilir ve bu duruma dikkatle yaklaşılmalıdır.

İklimin değişkenlikleri göz önüne alındığında tarım fiyatları düşüş eğilimi göstermiyor.