strokovnjaki

Od 4. do 6. marca ta teden je v Kuala Lumpurju v Maleziji potekala konferenca, ki je pritegnila veliko pozornost svetovne industrije olj in maščob.Trenutni "medvedje okuženi" naftni trg je poln megle in vsi udeleženci nestrpno pričakujejo srečanje, da bi dali smernice.

Polno ime konference je »35th Palm Oil and Laurel Oil Price Outlook Conference and Exhibition«, ki je letni industrijski izmenjavni dogodek, ki ga gosti Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

Številni znani analitiki in strokovnjaki iz industrije so na srečanju izrazili svoje mnenje o svetovni ponudbi in povpraševanju po rastlinskem olju ter cenovnih obetih palmovega olja.V tem obdobju so se pogosto širile opombe navzgor, kar je spodbudilo palmovo olje, da je ta teden spodbudilo rast trga olja in maščob.

Palmovo olje predstavlja 32 % svetovne proizvodnje jedilnega olja, obseg njegovega izvoza pa je v zadnjih dveh letih predstavljal 54 % svetovnega obsega trgovine z jedilnim oljem in igra vlogo cenovnega vodilnega na trgu olja.

Med to sejo so bila stališča večine govornikov relativno dosledna: rast proizvodnje v Indoneziji in Maleziji je stagnirala, medtem ko je poraba palmovega olja v državah z velikim povpraševanjem obetavna, cene palmovega olja pa naj bi se v naslednjih nekaj mesecih dvignile in nato znižale. 2024. V prvi polovici leta se je upočasnila ali znižala.

Dorab Mistry, višji analitik z več kot 40-letnimi izkušnjami v industriji, je bil govornik v težki kategoriji na konferenci;v zadnjih dveh letih je pridobil še eno pomembno novo identiteto: služi kot vodilno indijsko žitno, naftno in živilsko podjetje, predsednik družbe, ki kotira na borzi, Adani Wilmar;podjetje je skupno podjetje med indijsko Adani Group in singapursko Wilmar International.

Kako ta uveljavljeni strokovnjak za industrijo gleda na trenutni trg in prihodnje trende?Njegovi pogledi se razlikujejo od osebe do osebe in tisto, na kar se je vredno sklicevati, je njegov pogled na industrijo, ki poznavalcem industrije pomaga razumeti kontekst in glavno nit v ozadju zapletenega trga, da lahko pripravijo lastno sodbo.

Bistvo Mistryja je: podnebje je spremenljivo, cene kmetijskih pridelkov (masti in olja) pa niso medvedje.Meni, da je treba ohraniti razumna bikovska pričakovanja za vsa rastlinska olja, zlasti palmovo.Sledijo ključne točke njegovega govora na konferenci:

Pojavi vročega in suhega vremena, povezani z El Niñom leta 2023, so veliko blažji od pričakovanih in bodo le malo vplivali na območja proizvodnje palmovega olja.Druge oljnice (soja, ogrščica itd.) imajo normalne ali boljše pridelke.

Tudi cene rastlinskega olja so bile doslej slabše od pričakovanj;predvsem zaradi dobre proizvodnje palmovega olja v letu 2023, močnejšega dolarja, šibkejših gospodarstev v glavnih potrošniških državah in nižjih cen sončničnega olja v črnomorski regiji.

Zdaj, ko smo vstopili v leto 2024, je trenutno povpraševanje na trgu enakomerno, soja in koruza sta dosegli izjemno letino, El Niño se je umiril, razmere za rast pridelkov so dobre, ameriški dolar je relativno močan, sončnično olje pa še naprej šibka.

Kateri dejavniki bodo torej dvignili cene nafte?Obstajajo štirje možni biki:

Prvič, v Severni Ameriki so vremenske težave;drugič, Federal Reserve je močno znižala obrestne mere in s tem oslabila kupno moč in menjalni tečaj ameriškega dolarja;tretjič, ameriška demokratska stranka je zmagala na novembrskih volitvah in sprejela močne spodbude za varstvo okolja;četrtič, cene energije so narasle.

O palmovem olju

Pridelava oljne palme v jugovzhodni Aziji ni izpolnila pričakovanj, ker se drevesa starajo, pridelovalne metode so zaostale, območje sajenja pa se komajda širi.Če pogledamo celotno industrijo oljnic, je bila industrija palmovega olja najpočasnejša pri uporabi tehnologije.

Indonezijska proizvodnja palmovega olja se lahko leta 2024 zmanjša za najmanj 1 milijon ton, malezijska proizvodnja pa lahko ostane enaka kot prejšnje leto.

Dobiček rafiniranja je v zadnjih mesecih postal negativen, kar je znak, da se je ponudba palmovega olja premaknila z obilne na omejeno;nove politike glede biogoriv bodo zaostrile napetosti, palmovo olje bo kmalu imelo možnost rasti, največja možnost pa je v vremenu v Severni Ameriki, zlasti v obdobju od aprila do julija.

Možni dejavniki rasti palmovega olja so: širitev proizvodnih zmogljivosti čistega biodizla B100 in trajnostnega letalskega goriva (SAF) v jugovzhodni Aziji, upočasnitev proizvodnje palmovega olja in slabe letine oljnic v Severni Ameriki, Evropi ali drugod.

Glede ogrščice

Svetovna proizvodnja oljne ogrščice si bo leta 2023 opomogla, pri čemer bo oljna ogrščica deležna spodbud za biogoriva.

Proizvodnja ogrščice v Indiji bo leta 2024 dosegla rekord, predvsem zaradi močnega spodbujanja projektov oljne ogrščice s strani indijskih industrijskih združenj.

Glede soje

Počasno povpraševanje s Kitajske škodi razpoloženju na trgu soje;izboljšana tehnologija semena zagotavlja podporo za pridelavo soje;

Stopnja mešanja biodizla v Braziliji se je povečala, vendar povečanje ni bilo tolikšno, kot je pričakovala industrija;Združene države uvažajo kitajsko odpadno jedilno olje v velikih količinah, kar je slabo za sojo, a dobro za palmovo olje;

Sojina moka postane breme in se lahko še naprej sooča s pritiskom.

O sončničnem olju

Čeprav se konflikt med Rusijo in Ukrajino nadaljuje od februarja 2022, sta državi dosegli izjemno letino sončničnih semen, predelava sončničnega olja pa ni bila prizadeta;

In ko sta njuni valuti depreciirali glede na dolar, se je sončnično olje v obeh državah pocenilo;sončnično olje je osvojilo nove tržne deleže.

Sledite Kitajski

Bo Kitajska gonilna sila rasti naftnega trga?odvisno od:

Kdaj bo Kitajska nadaljevala hitro rast in kako je s porabo rastlinskega olja?Bo Kitajska oblikovala politiko biogoriv?Ali se bo odpadno jedilno olje UCO še vedno izvažalo v velikih količinah?

Sledite Indiji

Indijski uvoz bo leta 2024 nižji kot leta 2023.

Poraba in povpraševanje v Indiji sta videti dobra, vendar imajo indijski kmetje velike zaloge oljnic za leto 2023, prenos zalog v leto 2023 pa bo škodil uvozu.

Svetovno povpraševanje po energiji in jedilnem olju

Svetovno povpraševanje po energetski nafti (biogorivih) se bo v letih 2022/23 povečalo za približno 3 milijone ton;zaradi širitve proizvodnih zmogljivosti in uporabe v Indoneziji in Združenih državah se pričakuje, da se bo povpraševanje po energetskem olju v letih 2023/24 dodatno povečalo za 4 milijone ton.

Svetovno povpraševanje po rastlinskem olju v predelavi hrane se vztrajno povečuje za 3 milijone ton na leto in pričakuje se, da se bo povpraševanje po olju za živila povečalo tudi za 3 milijone ton v 23/24.

Dejavniki, ki vplivajo na cene nafte

Ali bodo ZDA zapadle v recesijo;gospodarske možnosti Kitajske;kdaj se bosta končali obe vojni (rusko-ukrajinska, palestinska in izraelska);trend dolarja;nove direktive in spodbude za biogoriva;cene surove nafte.

cenovni obeti

Glede svetovnih cen rastlinskega olja Mistry napoveduje naslednje:

Pričakuje se, da bo cena malezijskega palmovega olja od danes do junija znašala 3900–4500 ringgitov (824–951 USD) na tono.

Smer gibanja cen palmovega olja bo odvisna od obsega proizvodnje.Drugo četrtletje (april, maj in junij) letošnjega leta bo mesec z najmanjšo ponudbo palmovega olja.

Vreme v obdobju sajenja v Severni Ameriki bo ključna spremenljivka v obetih cen po maju.Morebitne vremenske težave v Severni Ameriki bi lahko prižgale varovalko za višje cene.

Cene terminskih pogodb za sojino olje CBOT v ZDA se bodo okrepile zaradi zmanjšanja domače proizvodnje sojinega olja v Združenih državah in še naprej bodo imele koristi od velikega povpraševanja po biodizlu v ZDA.

Ameriško promptno sojino olje bo postalo najdražje rastlinsko olje na svetu, ta dejavnik pa bo podpiral cene olja oljne ogrščice.

Zdi se, da so cene sončničnega olja dosegle dno.

Povzemite

Največji vpliv bo imelo severnoameriško vreme, proizvodnja palmovega olja in direktiva o biogorivih.

Vreme ostaja glavna spremenljivka v kmetijstvu.Dobre vremenske razmere, ki so bile naklonjene nedavnim žetvam in so cene žit in oljnic potisnile na več kot triletne najnižje vrednosti, morda ne bodo trajale dolgo in jih je treba obravnavati previdno.

Cene kmetijskih proizvodov niso medvedje glede na muhe podnebja.