pakar

Dari 4 hingga 6 Mac minggu ini, satu persidangan yang menarik perhatian tinggi daripada industri minyak dan lemak global telah diadakan di Kuala Lumpur, Malaysia.Pasaran minyak semasa "yang dipenuhi beruang" penuh dengan kabus, dan semua peserta menantikan pertemuan itu untuk memberikan panduan arah.

Nama penuh persidangan itu ialah “Persidangan dan Pameran Tinjauan Harga Minyak Sawit dan Minyak Laurel Ke-35”, yang merupakan acara pertukaran industri tahunan yang dihoskan oleh Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

Ramai penganalisis dan pakar industri terkenal menyatakan pandangan mereka mengenai bekalan dan permintaan global minyak sayuran dan prospek harga minyak sawit pada mesyuarat itu.Dalam tempoh ini, kenyataan kenaikan harga sering disebarkan, merangsang minyak sawit untuk memacu pasaran minyak dan lemak meningkat minggu ini.

Minyak sawit menyumbang 32% daripada pengeluaran minyak makan global, dan volum eksportnya dalam dua tahun lalu menyumbang 54% daripada volum perdagangan minyak makan global, memainkan peranan peneraju harga dalam pasaran minyak.

Semasa sesi ini, pandangan kebanyakan penceramah adalah agak konsisten: pertumbuhan pengeluaran di Indonesia dan Malaysia telah terbantut, manakala penggunaan minyak sawit di negara permintaan utama adalah menjanjikan, dan harga minyak sawit dijangka meningkat dalam beberapa bulan akan datang dan kemudian jatuh 2024. Ia telah perlahan atau lebih rendah pada separuh pertama tahun ini.

Dorab Mistry, seorang penganalisis kanan dengan lebih daripada 40 tahun pengalaman dalam industri, adalah penceramah kelas berat di persidangan itu;dalam dua tahun yang lalu, beliau juga telah memperoleh satu lagi identiti baharu wajaran berat: berkhidmat sebagai pengerusi syarikat bijirin, minyak dan makanan terkemuka India bagi syarikat tersenarai Adani Wilmar;syarikat itu adalah usaha sama antara Kumpulan Adani India dan Wilmar International Singapura.

Bagaimanakah pakar industri yang mapan ini melihat pasaran semasa dan trend masa depan?Pandangan beliau berbeza-beza dari orang ke orang, dan apa yang patut dirujuk ialah perspektif industrinya, yang membantu orang dalam industri memahami konteks dan utas utama di sebalik pasaran yang kompleks, untuk membuat pertimbangan mereka sendiri.

Perkara utama Mistry ialah: iklim boleh berubah, dan harga produk pertanian (lemak dan minyak) tidak menurun.Beliau percaya bahawa jangkaan kenaikan harga yang munasabah harus dikekalkan untuk semua minyak sayuran, terutamanya minyak sawit.Berikut adalah perkara utama ucapan persidangan beliau:

Fenomena cuaca panas dan kering yang dikaitkan dengan El Niño pada tahun 2023 adalah lebih ringan daripada yang dijangkakan dan akan memberi sedikit kesan kepada kawasan pengeluaran minyak sawit.Tanaman biji minyak lain (kacang soya, biji sesawi, dll.) mempunyai hasil tuaian yang normal atau lebih baik.

Harga minyak sayuran juga menunjukkan prestasi yang lebih buruk daripada jangkaan setakat ini;terutamanya disebabkan oleh pengeluaran minyak sawit yang baik pada 2023, dolar yang lebih kukuh, ekonomi yang lebih lemah di negara pengguna teras, dan harga minyak bunga matahari yang lebih rendah di rantau Laut Hitam.

Sekarang kita telah memasuki tahun 2024, keadaan semasa ialah permintaan pasaran tidak berubah, kacang soya dan jagung telah mencapai hasil yang memberangsangkan, El Niño telah reda, keadaan pertumbuhan tanaman baik, dolar AS secara relatifnya kukuh, dan minyak bunga matahari terus meningkat. lemah.

Jadi, apakah faktor yang akan mendorong harga minyak?Terdapat empat kemungkinan lembu jantan:

Pertama, terdapat masalah cuaca di Amerika Utara;kedua, Rizab Persekutuan telah mengurangkan kadar faedah secara mendadak, sekali gus melemahkan kuasa beli dan kadar pertukaran dolar AS;ketiga, Parti Demokratik AS memenangi pilihan raya November dan menggubal insentif perlindungan alam sekitar hijau yang kukuh;keempat, harga tenaga telah melonjak.

Mengenai minyak sawit

Pengeluaran kelapa sawit di Asia Tenggara tidak memenuhi jangkaan kerana pokok semakin tua, kaedah pengeluaran semakin mundur, dan kawasan penanaman hampir tidak berkembang.Melihat keseluruhan industri tanaman minyak, industri minyak sawit adalah yang paling perlahan dalam aplikasi teknologi.

Pengeluaran minyak sawit Indonesia mungkin berkurangan sekurang-kurangnya 1 juta tan pada 2024, manakala pengeluaran Malaysia mungkin kekal sama seperti tahun sebelumnya.

Keuntungan penapisan telah bertukar negatif dalam beberapa bulan kebelakangan ini, satu petanda bahawa minyak sawit telah beralih daripada bekalan yang banyak kepada bekalan yang terhad;dan dasar biofuel baharu akan memburukkan lagi ketegangan, minyak sawit akan berpeluang meningkat tidak lama lagi, dan yang terbesar Kemungkinan kenaikan harga terletak pada cuaca Amerika Utara, terutamanya pada tingkap April hingga Julai.

Kemungkinan pemacu kenaikan harga minyak sawit adalah: pengembangan kapasiti pengeluaran biodiesel tulen B100 dan bahan api penerbangan mampan (SAF) di Asia Tenggara, kelembapan dalam pengeluaran minyak sawit dan penuaian biji minyak yang lemah di Amerika Utara, Eropah atau tempat lain.

Mengenai biji sesawi

Pengeluaran biji sesawi global pulih pada 2023, dengan minyak biji sesawi mendapat manfaat daripada insentif bahan api bio.

Pengeluaran biji sesawi India akan mencapai rekod pada 2024, terutamanya disebabkan oleh promosi giat projek biji sesawi oleh persatuan industri India.

Mengenai kacang soya

Permintaan yang lembap dari China menjejaskan sentimen pasaran kacang soya;teknologi benih yang lebih baik menyediakan sokongan untuk pengeluaran kacang soya;

Kadar pengadunan biodiesel Brazil telah dinaikkan, tetapi peningkatannya tidaklah sebanyak yang dijangkakan oleh industri;Amerika Syarikat mengimport sisa minyak masak China dalam kuantiti yang banyak, yang tidak baik untuk kacang soya tetapi baik untuk minyak sawit;

Hidangan kacang soya menjadi beban dan mungkin terus menghadapi tekanan.

Mengenai minyak bunga matahari

Walaupun konflik antara Rusia dan Ukraine berterusan sejak Februari 2022, kedua-dua negara telah mencapai hasil bumper biji bunga matahari dan pemprosesan minyak bunga matahari tidak terjejas;

Dan apabila mata wang mereka menyusut berbanding dolar, minyak bunga matahari menjadi lebih murah di kedua-dua negara;minyak bunga matahari menguasai bahagian pasaran baharu.

Ikut China

Adakah China akan menjadi penggerak di sebalik kenaikan dalam pasaran minyak?bergantung kepada:

Bilakah China akan meneruskan pertumbuhan pesat dan bagaimana pula dengan penggunaan minyak sayuran?Adakah China akan menggubal dasar biofuel?Adakah sisa minyak masak UCO masih akan dieksport dalam kuantiti yang banyak?

Ikut India

Import India pada 2024 akan lebih rendah berbanding 2023.

Penggunaan dan permintaan di India kelihatan baik, tetapi petani India memegang stok biji minyak yang besar untuk 2023, dan pemindahan stok pada 2023 akan memudaratkan import.

Tenaga global dan permintaan minyak makanan

Permintaan minyak tenaga global (biofuel) akan meningkat kira-kira 3 juta tan pada 2022/23;disebabkan oleh pengembangan kapasiti pengeluaran dan penggunaan di Indonesia dan Amerika Syarikat, permintaan minyak tenaga dijangka terus meningkat sebanyak 4 juta tan pada 2023/24.

Permintaan pemprosesan makanan global untuk minyak sayuran telah meningkat secara berterusan sebanyak 3 juta tan setahun, dan dijangka permintaan minyak makanan juga akan meningkat sebanyak 3 juta tan pada 23/24.

Faktor yang mempengaruhi harga minyak

Sama ada Amerika Syarikat akan jatuh ke dalam kemelesetan;Prospek ekonomi China;bilakah dua peperangan (Rusia-Ukraine, Palestin dan Israel) akan berakhir;trend dolar;arahan dan insentif biofuel baharu;harga minyak mentah.

tinjauan harga

Mengenai harga minyak sayuran global, Mistry meramalkan perkara berikut:

Minyak sawit Malaysia dijangka didagangkan pada 3,900-4,500 ringgit ($824-951) setan antara sekarang dan Jun.

Arah harga minyak sawit akan bergantung kepada jumlah pengeluaran.Suku kedua (April, Mei, dan Jun) tahun ini akan menjadi bulan dengan bekalan minyak sawit paling ketat.

Cuaca semasa tempoh penanaman di Amerika Utara akan menjadi pembolehubah utama dalam tinjauan harga selepas Mei.Sebarang isu cuaca di Amerika Utara boleh menyalakan fius untuk harga yang lebih tinggi.

Harga hadapan minyak kacang soya CBOT AS akan melantun semula disebabkan pengurangan dalam pengeluaran minyak kacang soya domestik di Amerika Syarikat dan akan terus mendapat manfaat daripada permintaan biodiesel AS yang kukuh.

Minyak kacang soya spot AS akan menjadi minyak sayuran paling mahal di dunia, dan faktor ini akan menyokong harga minyak biji sesawi.

Harga minyak bunga matahari nampaknya telah merosot.

rumuskan

Pengaruh terbesar ialah cuaca Amerika Utara, pengeluaran minyak sawit dan arahan biofuel.

Cuaca kekal sebagai pembolehubah utama dalam pertanian.Keadaan cuaca yang baik, yang memihak kepada penuaian baru-baru ini dan telah mendorong harga bijirin dan biji minyak ke paras terendah lebih daripada tiga tahun, mungkin tidak bertahan lama dan harus dilihat dengan berhati-hati.

Harga pertanian tidak menurun memandangkan perubahan iklim.