전문가

이번주 3월 4일부터 6일까지 전 세계 유지업계의 큰 관심을 모은 컨퍼런스가 말레이시아 쿠알라룸푸르에서 열렸습니다.현재 '곰이 들끓는' 석유 시장은 안개로 가득 차 있으며, 모든 참가자들은 방향을 제시할 회의를 기대하고 있습니다.

컨퍼런스의 정식 명칭은 부르사 말레이시아 파생상품(BMD)이 주최하는 연례 업계 교류 행사인 '제35회 팜유 및 로렐유 가격 전망 컨퍼런스 및 전시회'다.

많은 유명 분석가와 업계 전문가들이 회의에서 식물성 기름의 글로벌 공급 및 수요와 팜유 가격 전망에 대한 견해를 표명했습니다.이 기간 동안 낙관적인 발언이 자주 퍼져 팜유를 자극하여 이번 주 유지 시장이 상승세를 보였습니다.

팜유는 전 세계 식용유 생산량의 32%를 차지하고 있으며, 최근 2년간 수출량은 전 세계 식용유 무역량의 54%를 차지하며 석유시장의 가격선도자 역할을 하고 있다.

이번 세션에서 대부분의 발표자들의 견해는 상대적으로 일관되었습니다. 인도네시아와 말레이시아의 생산 증가는 정체된 반면 주요 수요 국가의 팜유 소비는 유망하며 팜유 가격은 향후 몇 달 내에 상승한 후 하락할 것으로 예상됩니다. 2024. 상반기에는 둔화되거나 낮아졌습니다.

업계에서 40년 이상의 경험을 보유한 수석 분석가인 Dorab Mistry는 컨퍼런스에서 주요 연사로 활동했습니다.지난 2년 동안 그는 인도 최고의 곡물, 석유 및 식품 회사인 상장 회사인 Adani Wilmar의 회장으로 재직하는 또 다른 헤비급 새 정체성도 얻었습니다.이 회사는 인도의 Adani Group과 싱가포르의 Wilmar International 간의 합작 투자 회사입니다.

이 확고한 업계 전문가는 현재 시장과 미래 동향을 어떻게 보고 있습니까?그의 견해는 사람마다 다르며, 언급할만한 가치가 있는 것은 업계 내부자가 복잡한 시장 뒤에 있는 맥락과 주요 스레드를 이해하여 스스로 판단을 내리는 데 도움이 되는 그의 업계 관점입니다.

Mistry의 주요 요점은 기후가 변할 수 있고 농산물(지방 및 기름) 가격이 약세를 보이지 않는다는 것입니다.그는 모든 식물성 기름, 특히 팜유에 대해 합리적인 낙관적 기대가 유지되어야 한다고 믿습니다.그의 컨퍼런스 연설의 주요 내용은 다음과 같습니다.

2023년 엘니뇨와 관련된 덥고 건조한 기후 현상은 예상보다 훨씬 온화하며 팜유 생산 지역에 거의 영향을 미치지 않을 것입니다.다른 유지종자 작물(대두, 유채 등)은 수확량이 보통이거나 더 좋습니다.

식물성 기름 가격도 지금까지 예상보다 좋지 않았습니다.주로 2023년 팜유 생산량 증가, 달러 강세, 핵심 소비 국가의 경제 약화, 흑해 지역의 해바라기유 가격 하락으로 인해 발생합니다.

2024년에 접어든 현재 상황은 시장 수요가 정체되고, 대두와 옥수수가 풍작을 달성하고, 엘니뇨가 가라앉고, 작물 성장 조건이 양호하고, 미국 달러가 상대적으로 강세를 보이고, 해바라기유가 계속해서 상승하는 상황입니다. 약한.

그렇다면 유가를 상승시키는 요인은 무엇일까요?네 가지 가능한 황소가 있습니다.

첫째, 북미에는 날씨 문제가 있습니다.둘째, 연준이 금리를 대폭 인하하여 구매력과 미국 달러 환율을 약화시켰습니다.셋째, 미국 민주당이 11월 선거에서 승리하여 강력한 녹색 환경 보호 인센티브를 제정했습니다.넷째, 에너지 가격이 급등했습니다.

팜유에 대하여

동남아시아의 기름야자 생산은 나무가 노령화되고, 생산 방식이 낙후되어 있으며, 재배 면적이 거의 확대되지 않아 기대에 미치지 못하고 있습니다.전체 유지작물 산업을 살펴보면, 팜유 산업은 기술 적용이 가장 느린 산업이었습니다.

인도네시아의 팜유 생산량은 2024년에 최소 100만 톤 감소할 수 있지만 말레이시아의 생산량은 전년도와 동일하게 유지될 수 있습니다.

최근 몇 달 동안 정제 이익이 마이너스로 돌아섰는데, 이는 팜유가 풍부한 공급에서 부족한 공급으로 바뀌었다는 신호입니다.그리고 새로운 바이오 연료 정책은 긴장을 악화시킬 것이며, 팜유는 곧 상승할 기회를 갖게 될 것이며, 가장 큰 상승 가능성은 북미 날씨, 특히 4~7월 기간에 있습니다.

팜유에 대한 가능한 강세 동인으로는 동남아시아의 B100 순수 바이오디젤 및 지속 가능한 항공 연료(SAF) 생산 능력 확장, 팜유 생산 둔화, 북미, 유럽 또는 기타 지역의 유지종자 수확량 부족 등이 있습니다.

유채에 대해서

세계 유채 생산은 2023년에 회복되며, 유채유는 바이오 연료 인센티브의 혜택을 받습니다.

인도의 유채 생산량은 주로 인도 산업 협회의 활발한 유채 프로젝트 홍보로 인해 2024년에 기록을 세울 것입니다.

대두에 대하여

중국의 부진한 수요로 인해 대두 시장 심리가 위축되었습니다.개선된 종자 기술은 대두 생산을 지원합니다.

브라질의 바이오디젤 혼합율은 증가했지만 업계 기대만큼 증가하지는 않았습니다.미국은 중국의 폐식용유를 대량으로 수입하는데, 이는 대두에는 좋지 않지만 팜유에는 좋습니다.

대두박은 부담이 되고 계속 압박을 받을 수도 있다.

해바라기유에 대하여

러시아와 우크라이나의 갈등은 2022년 2월부터 계속되었지만 양국은 해바라기 종자의 풍작을 달성했으며 해바라기유 가공에는 영향을 미치지 않았습니다.

그리고 그들의 통화가 달러 대비 평가절하됨에 따라 두 나라 모두에서 해바라기유가 더 저렴해졌습니다.해바라기유는 새로운 시장 점유율을 확보했습니다.

중국을 따르라

중국이 석유시장 상승의 원동력이 될 것인가?다음에 따라:

중국은 언제 급속한 성장을 재개할 것이며 식물성 기름 소비는 어떻게 될까요?중국은 바이오연료 정책을 수립할 것인가?폐식용유 UCO는 여전히 대량으로 수출되나요?

인도 팔로우

2024년 인도의 수입은 2023년보다 낮아질 것이다.

인도의 소비와 수요는 좋아 보이지만 인도 농부들은 2023년에 유지종자를 대량으로 비축하고 있으며 2023년에 유지종자를 이월하면 수입에 해를 끼칠 것입니다.

글로벌 에너지 및 식용유 수요

글로벌 에너지 석유 수요(바이오연료)는 2022/23년에 약 300만 톤 증가할 것입니다.인도네시아, 미국 등의 생산능력 및 사용량 확대로 에너지유 수요는 2023~24년 400만톤 더 늘어날 것으로 예상된다.

식물성 기름에 대한 전 세계 식품가공 수요는 연간 300만톤씩 꾸준히 증가해 왔으며, 23/24년에도 식용유 수요도 300만톤 증가할 것으로 예상된다.

유가에 영향을 미치는 요인

미국이 경기 침체에 빠질지 여부;중국의 경제 전망;두 전쟁(러시아-우크라이나, 팔레스타인, 이스라엘)은 언제 끝날 것인가?달러 추세;새로운 바이오연료 지침 및 인센티브;원유 가격.

가격 전망

글로벌 식물성 기름 가격과 관련하여 Mistry는 다음과 같이 예측합니다.

말레이시아 팜유 가격은 지금부터 6월까지 톤당 3,900~4,500링깃(824~951달러)에 거래될 것으로 예상됩니다.

팜유 가격의 방향은 생산량에 따라 달라집니다.올해 2분기(4, 5, 6월)는 팜유 공급이 가장 부족한 달이 될 것이다.

북미 파종기 날씨는 5월 이후 가격 전망에 중요한 변수가 될 전망이다.북미 지역의 날씨 문제로 인해 가격이 상승할 수 있습니다.

미국 CBOT 대두유 선물 가격은 미국 내 국내 대두유 생산량 감소로 인해 반등할 것이며 미국 바이오디젤 수요의 강세로 인해 계속해서 수혜를 입을 것입니다.

미국 현물 대두유는 세계에서 가장 비싼 식물성 기름이 될 것이며, 이러한 요인은 유채기름 가격을 지지할 것입니다.

해바라기유 가격은 바닥을 친 것으로 보인다.

요약하다

가장 큰 영향은 북미 날씨, 팜유 생산 및 바이오 연료 지침이 될 것입니다.

날씨는 농업에 있어 여전히 중요한 변수입니다.최근 수확에 유리하고 곡물 및 유지종자 가격을 3년 이상 최저 수준으로 끌어올린 좋은 기상 조건은 오래 지속되지 않을 수 있으므로 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

기후의 변덕스러움을 고려할 때 농산물 가격은 하락세가 아닙니다.