sérfræðingar

Dagana 4. til 6. mars í þessari viku var haldin ráðstefna í Kuala Lumpur í Malasíu sem vakti mikla athygli frá alþjóðlegum olíu- og fituiðnaði.Núverandi „bjarnahrjáða“ olíumarkaðurinn er fullur af þoku og allir þátttakendur hlakka til fundarins til að veita leiðsögn.

Fullt nafn ráðstefnunnar er "The 35th Palm Oil and Laurel Oil Price Outlook Conference and Exhibition", sem er árlegur iðnaðarskiptaviðburður haldinn af Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

Margir þekktir sérfræðingar og sérfræðingar í iðnaði lýstu skoðun sinni á alþjóðlegu framboði og eftirspurn eftir jurtaolíu og verðhorfum á pálmaolíu á fundinum.Á þessu tímabili dreifðust oft bullish ummæli sem örvuðu pálmaolíu til að hækka olíu- og fitumarkaðinn í þessari viku.

Pálmaolía stendur fyrir 32% af alþjóðlegri framleiðslu á matarolíu og útflutningsmagn hennar á undanförnum tveimur árum nam 54% af alþjóðlegu magni matarolíuviðskipta og gegndi því hlutverki verðleiðandi á olíumarkaði.

Á þessum fundi voru skoðanir flestra fyrirlesara tiltölulega samhljóða: framleiðsluvöxtur í Indónesíu og Malasíu hefur staðnað, en pálmaolíuneysla í helstu eftirspurnarlöndum lofar góðu og búist er við að verð pálmaolíu hækki á næstu mánuðum og lækki síðan 2024. Það hefur hægt á henni eða lækkað á fyrri hluta ársins.

Dorab Mistry, háttsettur sérfræðingur með meira en 40 ára reynslu í greininni, var þungavigtarfyrirlesari á ráðstefnunni;Undanfarin tvö ár hefur hann einnig öðlast aðra þungavigtarlega sjálfsmynd: að þjóna sem leiðandi korn-, olíu- og matvælafyrirtæki Indlands, stjórnarformaður hins skráða fyrirtækis Adani Wilmar;fyrirtækið er samstarfsverkefni Adani Group á Indlandi og Wilmar International frá Singapúr.

Hvernig lítur þessi rótgróni sérfræðingur í iðnaðinum á núverandi markað og framtíðarþróun?Skoðanir hans eru mismunandi eftir einstaklingum og það sem vert er að vísa til er atvinnuvegasjónarmið hans, sem hjálpar innherjum iðnaðarins að skilja samhengið og meginþráðinn á bak við flókna markaðinn, til að draga upp sína eigin dóma.

Meginatriði Mistry er: loftslagið er breytilegt og verð á landbúnaðarvörum (fitu og olíu) er ekki hallærislegt.Hann telur að viðhalda ætti sanngjörnum bullish væntingum fyrir allar jurtaolíur, sérstaklega pálmaolíu.Eftirfarandi eru helstu atriði ráðstefnuræðu hans:

Heita og þurrt veðurfyrirbæri sem tengjast El Niño árið 2023 eru mun mildari en búist var við og munu hafa lítil áhrif á pálmaolíuframleiðslusvæði.Önnur olíufræræktun (sojabaunir, repja o.s.frv.) hafa eðlilega eða betri uppskeru.

Verð á jurtaolíu hefur einnig gengið verr en búist var við hingað til;aðallega vegna góðrar pálmaolíuframleiðslu árið 2023, sterkari dollara, veikara hagkerfis í kjarnaneyslulöndum og lægra verðs á sólblómaolíu á Svartahafssvæðinu.

Nú þegar við erum komin inn í 2024 er staðan sú að eftirspurn á markaði er jöfn, sojabaunir og maís hafa náð mikilli uppskeru, El Niño hefur hjaðnað, vaxtarskilyrði uppskeru eru góð, Bandaríkjadalur er tiltölulega sterkur og sólblómaolía heldur áfram að vera veikburða.

Svo, hvaða þættir munu hækka olíuverð?Það eru fjögur möguleg naut:

Í fyrsta lagi eru veðurvandamál í Norður-Ameríku;í öðru lagi hefur Seðlabankinn lækkað vexti verulega og þar með veikt kaupmátt og gengi Bandaríkjadals;í þriðja lagi vann bandaríski demókrataflokkurinn kosningarnar í nóvember og setti fram sterka umhverfisverndarhvata;í fjórða lagi hefur orkuverð hækkað mikið.

Um pálmaolíu

Olíupálmaframleiðsla í Suðaustur-Asíu hefur ekki staðist væntingar vegna þess að trén eldast, framleiðsluaðferðir eru afturhaldssamar og gróðursetningarsvæðið hefur varla stækkað.Þegar litið er á allan olíuræktunariðnaðinn hefur pálmaolíuiðnaðurinn verið hægastur í tækninotkun.

Indónesísk pálmaolíuframleiðsla gæti minnkað um að minnsta kosti eina milljón tonna árið 2024, en framleiðsla í Malasíu gæti verið sú sama og árið áður.

Hagnaður við hreinsun hefur orðið neikvæður undanfarna mánuði, sem er merki um að pálmaolía hafi breyst úr miklu framboði í þröngt framboð;og nýjar lífeldsneytisstefnur munu auka spennuna, pálmaolía mun brátt eiga möguleika á að hækka og stærsti möguleikinn er í Norður-Ameríku veðri, sérstaklega í apríl til júlí glugganum.

Hugsanlegir hvatar fyrir pálmaolíu eru: stækkun B100 hreins lífdísilolíu og sjálfbærs flugeldsneytis (SAF) framleiðslugetu í Suðaustur-Asíu, samdráttur í framleiðslu pálmaolíu og léleg olíufræuppskera í Norður-Ameríku, Evrópu eða annars staðar.

Um repju

Repjuframleiðsla á heimsvísu batnar árið 2023, þar sem repjuolía nýtur góðs af ívilnunum fyrir lífeldsneyti.

Repjuframleiðsla á Indlandi mun slá met árið 2024, aðallega vegna öflugrar kynningar á repjuverkefnum af indverskum iðnaðarsamtökum.

Um sojabaunir

Dræm eftirspurn frá Kína skaðar viðhorf sojabaunamarkaðarins;bætt frætækni veitir stuðning við sojabaunaframleiðslu;

Lífdísilblöndunarhlutfall Brasilíu hefur verið aukið, en aukningin hefur ekki verið eins mikil og iðnaðurinn bjóst við;Bandaríkin flytja inn matarolíu úr Kína í miklu magni, sem er slæmt fyrir sojabaunir en gott fyrir pálmaolíu;

Sojamjöl verður byrði og gæti haldið áfram að mæta þrýstingi.

Um sólblómaolíu

Þrátt fyrir að átökin milli Rússlands og Úkraínu hafi haldið áfram síðan í febrúar 2022, hafa löndin tvö náð miklum uppskeru sólblómafræja og vinnsla sólblómaolíu hefur ekki orðið fyrir áhrifum;

Og þar sem gjaldmiðlar þeirra lækkuðu gagnvart dollar, varð sólblómaolía ódýrari í báðum löndum;sólblómaolía náði nýjum markaðshlutdeildum.

Fylgdu Kína

Verður Kína drifkrafturinn á bak við hækkun olíumarkaðarins?það fer eftir:

Hvenær mun Kína hefja öran vöxt á ný og hvað með neyslu jurtaolíu?Mun Kína móta stefnu um lífeldsneyti?Verður úrgangur af matarolíu UCO enn fluttur út í miklu magni?

Fylgstu með Indlandi

Innflutningur Indlands árið 2024 verður minni en árið 2023.

Neysla og eftirspurn á Indlandi lítur vel út en indverskir bændur eiga miklar birgðir af olíufræjum fyrir árið 2023 og flutningur birgða árið 2023 mun skaða innflutning.

Orku- og matarolíuþörf á heimsvísu

Heimseftirspurn eftir orkuolíu (lífeldsneyti) mun aukast um um það bil 3 milljónir tonna árið 2022/23;vegna stækkunar framleiðslugetu og notkunar í Indónesíu og Bandaríkjunum er gert ráð fyrir að eftirspurn eftir orkuolíu aukist enn frekar um 4 milljónir tonna árið 2023/24.

Heimseftirspurn eftir matvælavinnslu eftir jurtaolíu hefur aukist jafnt og þétt um 3 milljónir tonna á ári og gert er ráð fyrir að eftirspurn eftir matarolíu muni einnig aukast um 3 milljónir tonna 23/24.

Þættir sem hafa áhrif á olíuverð

Hvort Bandaríkin lendi í samdrætti;Efnahagshorfur Kína;hvenær lýkur stríðunum tveimur (Rússlandi-Úkraínu, Palestínu og Ísrael);dollara þróun;nýjar tilskipanir um lífeldsneyti og ívilnanir;verð á hráolíu.

verðhorfur

Varðandi verð á jurtaolíu á heimsvísu spáir Mistry eftirfarandi:

Búist er við að malasísk pálmaolía muni versla á 3.900-4.500 ringgit ($824-951) á tonn á milli þessa og júní.

Stefna pálmaolíuverðs mun ráðast af framleiðslumagni.Annar ársfjórðungur (apríl, maí og júní) þessa árs verður sá mánuður sem hefur mest framboð af pálmaolíu.

Veðrið á gróðursetningartímabilinu í Norður-Ameríku verður lykilbreyta í verðhorfum eftir maí.Öll veðurvandamál í Norður-Ameríku gætu kveikt á örygginu fyrir hærra verð.

Framtíðarverð á CBOT sojaolíu í Bandaríkjunum mun taka við sér vegna minnkunar á innlendri sojaolíuframleiðslu í Bandaríkjunum og mun halda áfram að njóta góðs af mikilli eftirspurn eftir lífdísil í Bandaríkjunum.

Bandarísk blettasojaolía mun verða dýrasta jurtaolía í heimi og þessi þáttur mun styðja við repjuolíuverð.

Verð á sólblómaolíu lítur út fyrir að hafa náð botni.

Tekið saman

Stærstu áhrifin verða veðurfar í Norður-Ameríku, pálmaolíuframleiðsla og tilskipun um lífeldsneyti.

Veðurfar er enn stór breytileiki í landbúnaði.Góð veðurskilyrði, sem hafa stuðlað að nýlegri uppskeru og hafa þrýst verð á korni og olíufræi niður í meira en þriggja ára lágmark, varir kannski ekki lengi og ber að skoða með varúð.

Landbúnaðarverð er ekki hallærislegt miðað við duttlunga loftslagsins.