Dari tanggal 4 hingga 6 Maret minggu ini, sebuah konferensi yang menarik perhatian besar dari industri minyak dan lemak global diadakan di Kuala Lumpur, Malaysia.Pasar minyak yang “dipenuhi penurunan” saat ini penuh dengan kabut, dan semua peserta menantikan pertemuan tersebut untuk memberikan panduan arah.
Nama lengkap konferensi ini adalah “Konferensi dan Pameran Outlook Harga Minyak Sawit dan Minyak Laurel ke-35”, yang merupakan acara pertukaran industri tahunan yang diselenggarakan oleh Bursa Malaysia Derivatives (BMD).
Banyak analis dan pakar industri ternama menyampaikan pandangan mereka mengenai pasokan dan permintaan minyak nabati global serta prospek harga minyak sawit pada pertemuan tersebut.Selama periode ini, pernyataan-pernyataan bullish sering kali tersebar, sehingga mendorong minyak sawit untuk mendorong kenaikan pasar minyak dan lemak pada minggu ini.
Minyak kelapa sawit menyumbang 32% dari produksi minyak nabati global, dan volume ekspornya dalam dua tahun terakhir menyumbang 54% dari volume perdagangan minyak nabati global, sehingga berperan sebagai pemimpin harga di pasar minyak.
Selama sesi ini, pandangan sebagian besar pembicara relatif konsisten: pertumbuhan produksi di Indonesia dan Malaysia mengalami stagnasi, sementara konsumsi minyak sawit di negara-negara dengan permintaan terbesar cukup menjanjikan, dan harga minyak sawit diperkirakan akan meningkat dalam beberapa bulan ke depan dan kemudian turun pada bulan-bulan berikutnya. 2024. Angka tersebut telah melambat atau menurun pada paruh pertama tahun ini.
Dorab Mistry, seorang analis senior dengan pengalaman lebih dari 40 tahun di industri ini, menjadi pembicara kelas berat di konferensi tersebut;dalam dua tahun terakhir, ia juga memperoleh identitas baru kelas berat lainnya: menjabat sebagai pimpinan perusahaan biji-bijian, minyak dan makanan terkemuka di India pada perusahaan tercatat Adani Wilmar;perusahaan ini merupakan perusahaan patungan antara Adani Group dari India dan Wilmar International dari Singapura.
Bagaimana pakar industri terkemuka ini memandang pasar saat ini dan tren masa depan?Pandangannya bervariasi dari orang ke orang, dan yang patut dirujuk adalah perspektif industrinya, yang membantu orang dalam industri memahami konteks dan benang merah di balik pasar yang kompleks, sehingga dapat mengambil penilaian mereka sendiri.
Poin utama Mistry adalah: iklim dapat berubah, dan harga produk pertanian (lemak dan minyak) tidak bearish.Ia percaya bahwa ekspektasi bullish yang wajar harus dipertahankan untuk semua minyak nabati, terutama minyak sawit.Berikut ini adalah poin-poin penting dari pidato konferensinya:
Fenomena cuaca panas dan kering yang terkait dengan El Niño pada tahun 2023 jauh lebih ringan dari perkiraan dan berdampak kecil terhadap wilayah produksi kelapa sawit.Tanaman biji minyak lainnya (kedelai, lobak, dll.) mempunyai hasil yang normal atau lebih baik.
Sejauh ini harga minyak nabati juga menunjukkan kinerja yang lebih buruk dari perkiraan;Hal ini terutama disebabkan oleh produksi minyak sawit yang baik pada tahun 2023, dolar yang lebih kuat, perekonomian yang lebih lemah di negara-negara konsumen inti, dan harga minyak bunga matahari yang lebih rendah di wilayah Laut Hitam.
Kini kita telah memasuki tahun 2024, situasi saat ini adalah permintaan pasar datar, kedelai dan jagung telah mencapai panen melimpah, El Niño telah mereda, kondisi pertumbuhan tanaman baik, dolar AS relatif kuat, dan minyak bunga matahari terus menguat. lemah.
Lantas, faktor apa saja yang mendorong kenaikan harga minyak?Ada empat kemungkinan kenaikan:
Pertama, adanya masalah cuaca di Amerika Utara;kedua, Federal Reserve telah memangkas suku bunga secara tajam, sehingga melemahkan daya beli dan nilai tukar dolar AS;ketiga, Partai Demokrat AS memenangkan pemilu bulan November dan memberlakukan insentif perlindungan lingkungan hijau yang kuat;keempat, harga energi melonjak.
Tentang minyak sawit
Produksi kelapa sawit di Asia Tenggara belum memenuhi harapan karena usia pohon yang menua, metode produksi yang terbelakang, dan areal penanaman yang hampir tidak meluas.Jika dilihat dari keseluruhan industri tanaman kelapa sawit, industri kelapa sawit merupakan industri yang paling lambat dalam penerapan teknologi.
Produksi minyak sawit Indonesia mungkin akan turun setidaknya 1 juta ton pada tahun 2024, sementara produksi Malaysia mungkin akan tetap sama seperti tahun sebelumnya.
Keuntungan penyulingan telah berubah menjadi negatif dalam beberapa bulan terakhir, sebuah tanda bahwa pasokan minyak sawit telah berubah dari berlimpah menjadi terbatas;dan kebijakan biofuel baru akan memperburuk ketegangan, minyak sawit akan segera memiliki peluang untuk meningkat, dan kemungkinan kenaikan terbesar terletak pada cuaca Amerika Utara, terutama pada periode April hingga Juli.
Kemungkinan pendorong kenaikan harga minyak sawit adalah: perluasan kapasitas produksi biodiesel murni B100 dan bahan bakar penerbangan berkelanjutan (SAF) di Asia Tenggara, perlambatan produksi minyak sawit, dan buruknya panen biji minyak di Amerika Utara, Eropa, atau negara lain.
Tentang lobak
Produksi lobak global pulih pada tahun 2023, dengan manfaat minyak lobak dari insentif biofuel.
Produksi rapeseed India akan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, terutama karena gencarnya promosi proyek rapeseed oleh asosiasi industri India.
Tentang kedelai
Permintaan yang lesu dari Tiongkok merugikan sentimen pasar kedelai;teknologi benih yang lebih baik memberikan dukungan bagi produksi kedelai;
Tingkat pencampuran biodiesel di Brazil telah ditingkatkan, namun peningkatan tersebut belum sebesar yang diperkirakan industri;Amerika Serikat mengimpor minyak jelantah Tiongkok dalam jumlah besar, yang berdampak buruk bagi kedelai namun baik bagi minyak sawit;
Bungkil kedelai menjadi beban dan mungkin terus menghadapi tekanan.
Tentang minyak bunga matahari
Meskipun konflik antara Rusia dan Ukraina terus berlanjut sejak Februari 2022, kedua negara telah mencapai panen besar biji bunga matahari dan pengolahan minyak bunga matahari tidak terpengaruh;
Dan ketika mata uang mereka terdepresiasi terhadap dolar, minyak bunga matahari menjadi lebih murah di kedua negara;minyak bunga matahari merebut pangsa pasar baru.
Ikuti Tiongkok
Akankah Tiongkok menjadi kekuatan pendorong di balik peningkatan pasar minyak?bergantung kepada:
Kapan Tiongkok akan melanjutkan pertumbuhan pesatnya dan bagaimana dengan konsumsi minyak nabati?Akankah Tiongkok merumuskan kebijakan biofuel?Apakah minyak jelantah UCO masih bisa diekspor dalam jumlah besar?
Ikuti India
Impor India pada tahun 2024 akan lebih rendah dibandingkan tahun 2023.
Konsumsi dan permintaan di India terlihat bagus, namun para petani India memiliki stok minyak sayur dalam jumlah besar pada tahun 2023, dan sisa stok pada tahun 2023 akan merugikan impor.
Permintaan energi dan minyak pangan global
Permintaan minyak energi global (biofuel) akan meningkat sekitar 3 juta ton pada tahun 2022/23;karena perluasan kapasitas produksi dan penggunaan di Indonesia dan Amerika Serikat, permintaan minyak energi diperkirakan akan semakin meningkat sebesar 4 juta ton pada tahun 2023/24.
Permintaan minyak nabati global dalam pengolahan pangan terus meningkat sebesar 3 juta ton per tahun, dan diperkirakan permintaan minyak pangan juga akan meningkat sebesar 3 juta ton pada 23/24.
Faktor-faktor yang mempengaruhi harga minyak
Apakah Amerika Serikat akan jatuh ke dalam resesi;Prospek perekonomian Tiongkok;kapan kedua perang (Rusia-Ukraina, Palestina dan Israel) akan berakhir;tren dolar;arahan dan insentif biofuel baru;harga minyak mentah.
prospek harga
Terkait harga minyak nabati global, Mistry memperkirakan hal berikut:
Minyak sawit Malaysia diperkirakan diperdagangkan pada harga 3.900-4.500 ringgit ($824-951) per ton antara sekarang dan Juni.
Arah harga minyak sawit akan bergantung pada volume produksi.Kuartal kedua (April, Mei, dan Juni) tahun ini akan menjadi bulan dengan pasokan minyak sawit paling ketat.
Cuaca selama masa tanam di Amerika Utara akan menjadi variabel utama dalam perkiraan harga setelah bulan Mei.Masalah cuaca apa pun di Amerika Utara dapat memicu kenaikan harga.
Harga minyak kedelai berjangka CBOT AS akan pulih karena berkurangnya produksi minyak kedelai dalam negeri di Amerika Serikat dan akan terus mendapatkan keuntungan dari kuatnya permintaan biodiesel AS.
Minyak kedelai spot AS akan menjadi minyak nabati termahal di dunia, dan faktor ini akan mendukung harga minyak lobak.
Harga minyak bunga matahari tampaknya telah mencapai titik terendahnya.
Meringkaskan
Pengaruh terbesarnya adalah cuaca di Amerika Utara, produksi minyak sawit, dan arahan biofuel.
Cuaca tetap menjadi variabel utama dalam pertanian.Kondisi cuaca yang baik, yang mendukung panen baru-baru ini dan telah mendorong harga biji-bijian dan minyak sayur ke titik terendah dalam lebih dari tiga tahun, mungkin tidak akan bertahan lama dan harus diwaspadai.
Harga produk pertanian tidak terlalu bearish mengingat perubahan iklim.
Waktu posting: 18 Maret 2024