asiantuntijoita

Malesia Kuala Lumpurissa pidettiin 4.–6. maaliskuuta tällä viikolla maailmanlaajuisen öljy- ja rasvateollisuuden suuren huomion saanut konferenssi.Nykyiset "karhun saastuttamat" öljymarkkinat ovat täynnä sumua, ja kaikki osallistujat odottavat tapaamista antaakseen suunta-opastusta.

Konferenssin koko nimi on "The 35th Palm Oil and Laurel Oil Price Outlook Conference and Exhibition", joka on Bursa Malaysia Derivativesin (BMD) isännöimä vuosittainen alan vaihtotapahtuma.

Monet tunnetut analyytikot ja alan asiantuntijat ilmaisivat kokouksessa näkemyksensä kasviöljyn globaalista kysynnästä ja tarjonnasta sekä palmuöljyn hintanäkymistä.Tänä aikana levitettiin usein nousevia huomautuksia, mikä stimuloi palmuöljyä nostamaan öljy- ja rasvamarkkinoita tällä viikolla.

Palmuöljyn osuus maailman ruokaöljytuotannosta on 32 %, ja sen viennin osuus viimeisten kahden vuoden aikana oli 54 % maailman ruokaöljykaupasta, toimien öljymarkkinoiden hintajohtajana.

Tämän istunnon aikana useimpien puhujien näkemykset olivat suhteellisen yhdenmukaisia: tuotannon kasvu Indonesiassa ja Malesiassa on pysähtynyt, kun taas palmuöljyn kulutus suurissa kysyntämaissa on lupaavaa, ja palmuöljyn hintojen odotetaan nousevan seuraavien kuukausien aikana ja laskevan sitten 2024. Se on hidastunut tai laskenut vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Dorab Mistry, vanhempi analyytikko, jolla on yli 40 vuoden kokemus alalta, oli raskaan sarjan puhuja konferenssissa;viimeisen kahden vuoden aikana hän on hankkinut myös toisen raskaansarjan uuden identiteetin: Intian johtavana vilja-, öljy- ja elintarvikeyhtiönä Pörssiyhtiö Adani Wilmarin puheenjohtaja;yritys on intialaisen Adani Groupin ja singaporelaisen Wilmar Internationalin yhteisyritys.

Miten tämä vakiintunut alan asiantuntija näkee nykyiset markkinat ja tulevaisuuden trendit?Hänen näkemyksensä vaihtelevat henkilöittäin, ja mihin kannattaa viitata, on hänen toimialanäkökulmansa, joka auttaa alan sisäpiiriläisiä ymmärtämään monimutkaisten markkinoiden taustaa ja pääsäiettä, jotta he voivat tehdä omat tuomionsa.

Mistryn pääasia on: ilmasto on vaihteleva, ja maataloustuotteiden (rasvojen ja öljyjen) hinnat eivät ole laskevia.Hän uskoo, että kaikille kasviöljyille, erityisesti palmuöljylle, tulee säilyttää kohtuulliset nousu-odotukset.Seuraavat ovat hänen konferenssipuheensa pääkohdat:

El Niñoon vuonna 2023 liittyvät kuumat ja kuivat sääilmiöt ovat paljon odotettua lievempiä, eikä niillä ole juurikaan vaikutusta palmuöljyn tuotantoalueisiin.Muilla öljykasveilla (soijapavut, rapsi jne.) on normaali tai parempi sato.

Myös kasviöljyjen hinnat ovat toistaiseksi kehittyneet odotettua huonommin;pääasiassa hyvästä palmuöljyntuotannosta vuonna 2023, vahvistuneesta dollarista, ydinkuluttajamaiden heikentyneistä talouksista ja alentuneesta auringonkukkaöljyn hinnasta Mustanmeren alueella.

Nyt kun olemme siirtyneet vuoteen 2024, nykytilanne on, että markkinoiden kysyntä on tasaista, soijapavut ja maissi ovat saavuttaneet hyvän sadon, El Niño on laantunut, sadon kasvuolosuhteet ovat hyvät, Yhdysvaltain dollari on suhteellisen vahva ja auringonkukkaöljy jatkuu heikko.

Joten mitkä tekijät nostavat öljyn hintaa?On olemassa neljä mahdollista härkää:

Ensinnäkin Pohjois-Amerikassa on sääongelmia;toiseksi Federal Reserve on laskenut jyrkästi korkoja heikentäen siten Yhdysvaltain dollarin ostovoimaa ja valuuttakurssia;kolmanneksi Yhdysvaltain demokraattinen puolue voitti marraskuun vaalit ja otti käyttöön vahvoja vihreitä ympäristönsuojelukannustimia;neljänneksi energian hinnat ovat nousseet jyrkästi.

Tietoa palmuöljystä

Öljypalmun tuotanto Kaakkois-Aasiassa ei ole vastannut odotuksia, koska puut ikääntyvät, tuotantomenetelmät ovat takapajuisia ja istutusalue tuskin laajentunut.Koko öljykasviteollisuutta tarkasteltuna palmuöljyteollisuus on ollut hitain teknologian soveltamisessa.

Indonesian palmuöljyn tuotanto voi laskea vähintään miljoonalla tonnilla vuonna 2024, kun taas Malesian tuotanto voi pysyä edellisvuoden tasolla.

Jalostusvoitot ovat kääntyneet negatiivisiksi viime kuukausina, mikä on merkki siitä, että palmuöljy on siirtynyt runsaasta tarjonnasta tiukkaan;ja uudet biopolttoainepolitiikat kärjistävät jännitteitä, palmuöljyllä on pian mahdollisuus nousta, ja suurin Nouseva mahdollisuus piilee Pohjois-Amerikan säässä, erityisesti huhti-heinäkuun ikkunassa.

Mahdollisia palmuöljyn nousevia tekijöitä ovat: puhtaan B100-biodieselin ja kestävän lentopolttoaineen (SAF) tuotantokapasiteetin laajentaminen Kaakkois-Aasiassa, palmuöljyntuotannon hidastuminen ja huonot öljysadot Pohjois-Amerikassa, Euroopassa tai muualla.

Tietoja rapsista

Maailmanlaajuinen rapsintuotanto elpyy vuonna 2023, ja rypsiöljy hyötyy biopolttoainekannustimista.

Intian rypsituotanto saavuttaa ennätyksen vuonna 2024, mikä johtuu pääasiassa Intian toimialajärjestöjen voimakkaasta rypsiprojektien edistämisestä.

Tietoja soijapavuista

Kiinan vaimea kysyntä vahingoittaa soijapapumarkkinoiden tunnetta;parannettu siementeknologia tukee soijapapujen tuotantoa;

Brasilian biodieselin sekoitusastetta on nostettu, mutta kasvu ei ole ollut niin paljon kuin teollisuus odotti;Yhdysvallat tuo suuria määriä Kiinan jäteruokaöljyä, mikä on huonoa soijapavuille mutta hyvää palmuöljylle;

Soijapapujauhosta tulee taakka, ja se voi edelleen kohdata paineita.

Tietoja auringonkukkaöljystä

Vaikka Venäjän ja Ukrainan välinen konflikti on jatkunut helmikuusta 2022 lähtien, molemmat maat ovat saavuttaneet auringonkukansiemensatoja, eikä auringonkukkaöljyn käsittely ole vaikuttanut.

Ja kun niiden valuutat heikkenivät dollaria vastaan, auringonkukkaöljy tuli halvemmaksi molemmissa maissa;auringonkukkaöljy valtasi uusia markkinaosuuksia.

Seuraa Kiinaa

Onko Kiina öljymarkkinoiden nousun liikkeellepaneva voima?riippuen:

Milloin Kiina jatkaa nopeaa kasvua ja entä kasviöljyn kulutus?Aikooko Kiina muotoilla biopolttoainepolitiikan?Viedäänkö jäteruokaöljyä UCO:ta edelleen suuria määriä?

Seuraa Intiaa

Intian tuonti vuonna 2024 on pienempi kuin vuonna 2023.

Intian kulutus ja kysyntä näyttävät hyvältä, mutta intialaisilla viljelijöillä on suuret öljysiemenvarastot vuodelle 2023, ja varastojen siirtäminen vuonna 2023 on haitallista tuonnille.

Globaali energian ja ruokaöljyn kysyntä

Globaali energiaöljyn kysyntä (biopolttoaineet) kasvaa noin 3 miljoonaa tonnia kaudella 2022/23;Indonesian ja Yhdysvaltojen tuotantokapasiteetin ja käytön laajenemisesta johtuen energiaöljyn kysynnän odotetaan kasvavan edelleen 4 miljoonaa tonnia kaudella 2023/2024.

Kasviöljyn maailmanlaajuinen elintarvikejalostuskysyntä on kasvanut tasaisesti 3 miljoonaa tonnia vuodessa, ja myös ruokaöljyn kysynnän odotetaan kasvavan 3 miljoonalla tonnilla 23.24.

Öljyn hintaan vaikuttavat tekijät

Joutuuko Yhdysvallat taantumaan;Kiinan talousnäkymät;milloin kaksi sotaa (Venäjä-Ukraina, Palestiina ja Israel) päättyvät;dollarin trendi;uudet biopolttoainedirektiivit ja kannustimet;raakaöljyn hinnat.

hintanäkymät

Kasviöljyjen maailmanlaajuisista hinnoista Mistry ennustaa seuraavaa:

Malesian palmuöljyn kauppahinnan odotetaan olevan 3 900–4 500 ringgittiä (824–951 dollaria) tonnilta tämän hetken ja kesäkuun välisenä aikana.

Palmuöljyn hinnan suunta riippuu tuotantomääristä.Tämän vuoden toinen vuosineljännes (huhti-, touko- ja kesäkuu) on palmuöljyn tiukimman tarjonnan kuukausi.

Istutuskauden sää Pohjois-Amerikassa on keskeinen muuttuja hintanäkymissä toukokuun jälkeen.Kaikki sääongelmat Pohjois-Amerikassa voivat sytyttää sulakkeen korkeampaan hintaan.

Yhdysvaltain CBOT-soijaöljyn futuurihinnat nousevat soijaöljyn kotimaisen tuotannon vähenemisen vuoksi Yhdysvalloissa ja hyötyvät edelleen vahvasta biodieselin kysynnästä Yhdysvalloissa.

Yhdysvaltain spot-soijaöljystä tulee maailman kallein kasviöljy, ja tämä tekijä tukee rypsiöljyn hintaa.

Auringonkukkaöljyn hinta näyttää saavuttaneen pohjansa.

Tee yhteenveto

Suurimmat vaikuttajat ovat Pohjois-Amerikan sää, palmuöljyn tuotanto ja biopolttoainedirektiivi.

Sää on edelleen suuri muuttuja maataloudessa.Hyvät sääolosuhteet, jotka ovat suosineet viimeaikaisia ​​satoja ja painaneet viljan ja öljysiementen hinnat yli kolmen vuoden alimmilleen, eivät välttämättä kestä kauan, ja niihin on syytä suhtautua varauksella.

Maataloushinnat eivät ole laskevia ilmaston oikeiden vuoksi.