eksperdid

Selle nädala 4.–6. märtsil toimus Malaisias Kuala Lumpuris konverents, mis pälvis ülemaailmse õli- ja rasvatööstuse suurt tähelepanu.Praegune "karudest nakatunud" naftaturg on täis udu ja kõik osalejad ootavad kohtumist, et anda juhiseid.

Konverentsi täisnimi on "The 35th Palm Oil and Laurel Oil Price Outlook Conference and Exhibition", mis on iga-aastane tööstuse vahetusüritus, mida korraldab Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

Mitmed tuntud analüütikud ja valdkonnaeksperdid avaldasid kohtumisel oma seisukohti taimeõli ülemaailmse pakkumise ja nõudluse ning palmiõli hinnaväljavaadete kohta.Sel perioodil levitati sageli bullish märkusi, mis stimuleerisid palmiõli õli- ja rasvaturu sel nädalal tõusule.

Palmiõli moodustab 32% ülemaailmsest toiduõli toodangust ning viimase kahe aasta ekspordimaht moodustas 54% ülemaailmsest toiduõlikaubanduse mahust, täites õliturul hinnaliidri rolli.

Sellel istungil olid enamiku esinejate seisukohad suhteliselt ühtsed: tootmise kasv Indoneesias ja Malaisias on stagneerunud, samas kui palmiõli tarbimine suurema nõudlusega riikides on paljulubav ning palmiõli hind peaks lähikuudel tõusma ja seejärel langema 2024. Aasta esimesel poolel on see aeglustunud või madalamaks läinud.

Rohkem kui 40-aastase tööstusharu kogemusega vanemanalüütik Dorab Mistry oli konverentsil raskekaalu kõneleja;viimase kahe aasta jooksul on ta omandanud ka teise raskekaalu uue identiteedi: India juhtiva teravilja-, nafta- ja toiduettevõttena tegutsemine. Börsiettevõtte Adani Wilmar esimees;ettevõte on India Adani Groupi ja Singapuri Wilmar Internationali ühisettevõte.

Kuidas see väljakujunenud valdkonnaekspert praegust turgu ja tulevikutrende vaatab?Tema vaated on inimestel erinevad ja viidata tasub tema valdkonna vaatenurgale, mis aitab valdkonna asjatundjatel mõista keerulise turu konteksti ja peamist lõime, et teha oma hinnanguid.

Mistry peamine mõte on see, et kliima on muutlik ja põllumajandustoodete (rasvad ja õlid) hinnad ei ole karmid.Ta usub, et kõikide taimeõlide, eriti palmiõli puhul tuleks säilitada mõistlikud bullish ootused.Tema konverentsikõne põhipunktid on järgmised:

2023. aasta El Niñoga seotud kuumad ja kuivad ilmastikunähtused on oodatust palju leebemad ning avaldavad palmiõli tootmispiirkondadele vähe mõju.Teised õlikultuurid (sojaoad, raps jne) on normaalse või parema saagiga.

Ka taimeõli hinnad on seni toiminud oodatust kehvemini;peamiselt tänu heale palmiõli tootmisele 2023. aastal, tugevamale dollarile, nõrgemale majandusele põhitarbijariikides ja madalamale päevalilleõli hinnale Musta mere piirkonnas.

Nüüd, mil oleme jõudnud aastasse 2024, on praegu olukord selline, et turunõudlus on tasane, sojaubade ja maisi saak on kõrge, El Niño on vaibunud, põllukultuuride kasvutingimused on head, USA dollar on suhteliselt tugev ja päevalilleõli on jätkuvalt madalam. nõrk.

Niisiis, millised tegurid tõstavad nafta hindu?Pulli on neli:

Esiteks on Põhja-Ameerikas ilmastikuprobleemid;teiseks on Föderaalreserv järsult langetanud intressimäärasid, nõrgendades sellega USA dollari ostujõudu ja vahetuskurssi;kolmandaks võitis USA Demokraatlik Partei novembris toimunud valimised ja kehtestas tugevad rohelise keskkonnakaitse stiimulid;neljandaks on energiahinnad hüppeliselt tõusnud.

Palmiõlist

Kagu-Aasia õlipalmi tootmine ei ole ootustele vastanud, sest puud vananevad, tootmismeetodid on mahajäänud ja istutusala on napilt laienenud.Kui vaadata kogu õlikultuuride tööstust, siis palmiõlitööstus on olnud tehnoloogia rakendamisel kõige aeglasem.

Indoneesia palmiõli tootmine võib 2024. aastal väheneda vähemalt 1 miljoni tonni võrra, samas kui Malaisia ​​toodang võib jääda samaks kui eelmisel aastal.

Rafineerimise kasum on viimastel kuudel muutunud negatiivseks, mis on märk sellest, et palmiõli on nihkunud rikkalikult tarnimiselt kitsaks;ja uus biokütusepoliitika süvendab pingeid, palmiõlil on peagi võimalus tõusta ja suurim Tõusuvõimalus peitub Põhja-Ameerika ilmas, eriti aprillist juulini.

Palmiõli võimalikud tõukejõud on: puhta B100 biodiisli ja säästva lennukütuse (SAF) tootmisvõimsuse laiendamine Kagu-Aasias, palmiõli tootmise aeglustumine ning kehv õliseemnete saak Põhja-Ameerikas, Euroopas või mujal.

Rapsist

Ülemaailmne rapsiseemnetootmine taastub 2023. aastal ning rapsiõli saab biokütuse soodustustest.

India rapsiseemne tootmine saavutab 2024. aastal rekordi, peamiselt tänu India tööstusliitude jõulisele rapsiseemneprojektide edendamisele.

Sojaubade kohta

Hiina loid nõudlus kahjustab sojaoa turu meeleolu;täiustatud seemnetehnoloogia toetab sojaoa tootmist;

Brasiilia biodiisli segamise määra on suurendatud, kuid tõus pole olnud nii suur, kui tööstus eeldas;USA impordib suurtes kogustes Hiina toiduõlijäätmeid, mis on sojaubadele halb, kuid palmiõli jaoks kasulik;

Sojajahu muutub koormaks ja võib jätkuvalt olla surve all.

Päevalilleõlist

Kuigi konflikt Venemaa ja Ukraina vahel on kestnud alates 2022. aasta veebruarist, on kaks riiki saavutanud päevalilleseemnete kiire saagi ja päevalilleõli töötlemine ei ole mõjutatud;

Ja kuna nende valuutad dollari suhtes odavnesid, muutus päevalilleõli mõlemas riigis odavamaks;päevalilleõli hõivas uued turuosad.

Jälgi Hiinat

Kas Hiina on naftaturu tõusu liikumapanev jõud?oleneb:

Millal taastub Hiina kiire kasv ja kuidas on lood taimeõli tarbimisega?Kas Hiina kujundab biokütuste poliitika?Kas toiduõlijäätmeid UCO-d eksporditakse ikka suures koguses?

Jälgi Indiat

India import 2024. aastal on väiksem kui 2023. aastal.

Tarbimine ja nõudlus Indias näivad head, kuid India põllumeestel on 2023. aastaks suured õliseemnete varud ning 2023. aasta varude ülekandmine kahjustab importi.

Ülemaailmne energia- ja toiduõli nõudlus

Ülemaailmne nõudlus energiaõli järele (biokütused) kasvab aastatel 2022/23 ligikaudu 3 miljonit tonni;tootmisvõimsuse ja kasutuse laienemise tõttu Indoneesias ja Ameerika Ühendriikides kasvab 2023/24. aastal energiaõli nõudlus veelgi 4 miljoni tonni võrra.

Ülemaailmne toidutöötlemise nõudlus taimeõli järele on pidevalt kasvanud 3 miljoni tonni võrra aastas ning 23/24 on oodata ka toiduõli nõudluse kasvu 3 miljoni tonni võrra.

Nafta hinda mõjutavad tegurid

Kas USA langeb majanduslangusse;Hiina majandusväljavaated;millal lõpevad kaks sõda (Venemaa-Ukraina, Palestiina ja Iisrael);dollari trend;uued biokütuste direktiivid ja stiimulid;toornafta hinnad.

hinna väljavaade

Mistry ennustab taimeõli ülemaailmsete hindade kohta järgmist:

Malaisia ​​palmiõli kaubeldakse praegusest juunini eeldatavasti hinnaga 3900–4500 ringitit (824–951 dollarit) tonni kohta.

Palmiõli hinna suund sõltub tootmismahtudest.Selle aasta teine ​​kvartal (aprill, mai ja juuni) on kõige kitsama palmiõli pakkumise kuu.

Põhja-Ameerika istutusperioodi ilm on pärast mai hindade väljavaadete peamine muutuja.Kõik ilmastikuprobleemid Põhja-Ameerikas võivad kõrgemate hindade eest kaitsme süüdata.

USA CBOT sojaõli futuuride hinnad tõusevad seoses kodumaise sojaõli tootmise vähenemisega Ameerika Ühendriikides ja saavad jätkuvalt kasu USA suurest biodiisli nõudlusest.

USA spot-sojaõlist saab maailma kalleim taimeõli ja see tegur toetab rapsiõli hinda.

Päevalilleõli hinnad näivad olevat saavutanud põhja.

Tehke kokkuvõte

Suurimad mõjutajad on Põhja-Ameerika ilm, palmiõli tootmine ja biokütuste direktiiv.

Ilm on põllumajanduses endiselt peamine muutuja.Head ilmastikutingimused, mis on soosinud hiljutisi saaki ning viinud teravilja ja õliseemnete hinnad enam kui kolme aasta madalaimale tasemele, ei pruugi kaua kesta ja nendesse tuleks suhtuda ettevaatlikult.

Põllumajandustoodete hinnad ei ole kliima kapriiside tõttu karmid.