ειδικοί

Από τις 4 έως τις 6 Μαρτίου αυτής της εβδομάδας, πραγματοποιήθηκε στην Κουάλα Λουμπούρ της Μαλαισίας ένα συνέδριο που τράβηξε την προσοχή της παγκόσμιας βιομηχανίας ελαίων και λιπών.Η τρέχουσα αγορά πετρελαίου «μολυσμένη από αρκούδες» είναι γεμάτη ομίχλη και όλοι οι συμμετέχοντες περιμένουν με ανυπομονησία τη συνάντηση για να παράσχουν οδηγίες κατεύθυνσης.

Το πλήρες όνομα του συνεδρίου είναι «The 35th Palm Oil and Laurel Oil Price Outlook Conference and Exhibition», το οποίο είναι μια ετήσια εκδήλωση ανταλλαγής κλάδου που φιλοξενείται από την Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

Πολλοί γνωστοί αναλυτές και ειδικοί του κλάδου εξέφρασαν τις απόψεις τους για την παγκόσμια προσφορά και ζήτηση φυτικού ελαίου και τις προοπτικές τιμών του φοινικέλαιου στη συνάντηση.Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ανοδικές παρατηρήσεις διαδόθηκαν συχνά, τονώνοντας το φοινικέλαιο να οδηγήσει την αγορά λαδιού και λίπους σε άνοδο αυτή την εβδομάδα.

Το φοινικέλαιο αντιπροσωπεύει το 32% της παγκόσμιας παραγωγής βρώσιμων ελαίων και ο όγκος των εξαγωγών του τα τελευταία δύο χρόνια αντιπροσώπευε το 54% του παγκόσμιου όγκου εμπορίου βρώσιμων ελαίων, παίζοντας τον ρόλο του ηγέτη στις τιμές στην αγορά λαδιού.

Κατά τη διάρκεια αυτής της συνεδρίας, οι απόψεις των περισσότερων ομιλητών ήταν σχετικά συνεπείς: η αύξηση της παραγωγής στην Ινδονησία και τη Μαλαισία παρέμεινε στάσιμη, ενώ η κατανάλωση φοινικέλαιου στις χώρες μεγάλης ζήτησης είναι πολλά υποσχόμενη και οι τιμές του φοινικέλαιου αναμένεται να αυξηθούν τους επόμενους μήνες και στη συνέχεια να μειωθούν 2024. Έχει επιβραδυνθεί ή κατέβει χαμηλότερα το πρώτο εξάμηνο του έτους.

Ο Dorab Mistry, ανώτερος αναλυτής με περισσότερα από 40 χρόνια εμπειρίας στον κλάδο, ήταν ομιλητής βαρέων βαρών στο συνέδριο.Τα τελευταία δύο χρόνια, απέκτησε επίσης μια άλλη βαριά νέα ταυτότητα: υπηρετώντας ως η κορυφαία εταιρεία σιτηρών, λαδιών και τροφίμων στην Ινδία Πρόεδρος της εισηγμένης εταιρείας Adani Wilmar.η εταιρεία είναι μια κοινοπραξία μεταξύ του ομίλου Adani της Ινδίας και της Wilmar International της Σιγκαπούρης.

Πώς βλέπει αυτός ο καθιερωμένος ειδικός του κλάδου την τρέχουσα αγορά και τις μελλοντικές τάσεις;Οι απόψεις του διαφέρουν από άτομο σε άτομο και αυτό στο οποίο αξίζει να αναφερθούμε είναι η οπτική του κλάδου, η οποία βοηθά τους εμπειρογνώμονες του κλάδου να κατανοήσουν το πλαίσιο και το κύριο νήμα πίσω από την περίπλοκη αγορά, ώστε να συνάγουν τις δικές τους κρίσεις.

Το κύριο σημείο του Mistry είναι: το κλίμα είναι μεταβλητό και οι τιμές των γεωργικών προϊόντων (λίπη και λάδια) δεν είναι αποκρουστικές.Πιστεύει ότι θα πρέπει να διατηρηθούν λογικές ανοδικές προσδοκίες για όλα τα φυτικά έλαια, ειδικά το φοινικέλαιο.Ακολουθούν τα βασικά σημεία της ομιλίας του στο συνέδριο:

Τα θερμά και ξηρά καιρικά φαινόμενα που σχετίζονται με το Ελ Νίνιο το 2023 είναι πολύ πιο ήπια από τα αναμενόμενα και θα έχουν μικρό αντίκτυπο στις περιοχές παραγωγής φοινικέλαιου.Άλλες καλλιέργειες ελαιούχων σπόρων (σόγια, ελαιοκράμβη κ.λπ.) έχουν κανονική ή καλύτερη συγκομιδή.

Οι τιμές των φυτικών ελαίων έχουν επίσης χειρότερη απόδοση από το αναμενόμενο μέχρι στιγμής.κυρίως λόγω της καλής παραγωγής φοινικέλαιου το 2023, του ισχυρότερου δολαρίου, των ασθενέστερων οικονομιών στις βασικές καταναλωτικές χώρες και των χαμηλότερων τιμών του ηλιελαίου στην περιοχή της Μαύρης Θάλασσας.

Τώρα που μπήκαμε στο 2024, η τρέχουσα κατάσταση είναι ότι η ζήτηση στην αγορά είναι σταθερή, η σόγια και το καλαμπόκι πέτυχαν καλή συγκομιδή, το Ελ Νίνιο έχει υποχωρήσει, οι συνθήκες ανάπτυξης των καλλιεργειών είναι καλές, το δολάριο ΗΠΑ είναι σχετικά ισχυρό και το ηλιέλαιο συνεχίζει να είναι αδύναμος.

Λοιπόν, ποιοι παράγοντες θα ανεβάσουν τις τιμές του πετρελαίου;Υπάρχουν τέσσερις πιθανοί ταύροι:

Πρώτον, υπάρχουν καιρικά προβλήματα στη Βόρεια Αμερική.Δεύτερον, η Federal Reserve μείωσε απότομα τα επιτόκια, αποδυναμώνοντας έτσι την αγοραστική δύναμη και τη συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου ΗΠΑ.Τρίτον, το Δημοκρατικό Κόμμα των ΗΠΑ κέρδισε τις εκλογές του Νοεμβρίου και θέσπισε ισχυρά κίνητρα για την προστασία του περιβάλλοντος.τέταρτον, οι τιμές της ενέργειας έχουν εκτοξευθεί στα ύψη.

Σχετικά με το φοινικέλαιο

Η παραγωγή φοινικέλαιου στη Νοτιοανατολική Ασία δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες, επειδή τα δέντρα γερνούν, οι μέθοδοι παραγωγής είναι καθυστερημένες και η περιοχή φύτευσης ελάχιστα έχει επεκταθεί.Εξετάζοντας ολόκληρη τη βιομηχανία ελαιοκαλλιεργειών, η βιομηχανία φοινικέλαιου ήταν η πιο αργή σε εφαρμογή τεχνολογίας.

Η ινδονησιακή παραγωγή φοινικέλαιου μπορεί να μειωθεί κατά τουλάχιστον 1 εκατομμύριο τόνους το 2024, ενώ η παραγωγή της Μαλαισίας μπορεί να παραμείνει η ίδια με το προηγούμενο έτος.

Τα κέρδη της διύλισης έγιναν αρνητικά τους τελευταίους μήνες, ένδειξη ότι το φοινικέλαιο έχει μετατοπιστεί από άφθονη σε περιορισμένη προσφορά.Και οι νέες πολιτικές για τα βιοκαύσιμα θα επιδεινώσουν τις εντάσεις, το φοινικέλαιο θα έχει σύντομα την ευκαιρία να ανέβει και το μεγαλύτερο.

Πιθανοί ανοδικοί παράγοντες για το φοινικέλαιο είναι: η επέκταση της παραγωγικής ικανότητας καθαρού βιοντίζελ B100 και βιώσιμων καυσίμων αεροσκαφών (SAF) στη Νοτιοανατολική Ασία, επιβράδυνση της παραγωγής φοινικέλαιου και κακή συγκομιδή ελαιούχων σπόρων στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη ή αλλού.

Περί ελαιοκράμβης

Η παγκόσμια παραγωγή κραμβόσπορου ανακάμπτει το 2023, με το κραμβέλαιο να επωφελείται από κίνητρα για βιοκαύσιμα.

Η παραγωγή ελαιοκράμβης στην Ινδία θα σημειώσει ρεκόρ το 2024, κυρίως λόγω της σθεναρής προώθησης έργων ελαιοκράμβης από ενώσεις της ινδικής βιομηχανίας.

Σχετικά με τη σόγια

Η υποτονική ζήτηση από την Κίνα βλάπτει το κλίμα της αγοράς σόγιας.Η βελτιωμένη τεχνολογία σπόρων παρέχει υποστήριξη για την παραγωγή σόγιας.

Ο ρυθμός ανάμειξης βιοντίζελ της Βραζιλίας έχει αυξηθεί, αλλά η αύξηση δεν ήταν τόσο μεγάλη όσο περίμενε η βιομηχανία.Οι Ηνωμένες Πολιτείες εισάγουν απόβλητα μαγειρικά έλαια της Κίνας σε μεγάλες ποσότητες, κάτι που είναι κακό για τη σόγια αλλά καλό για το φοινικέλαιο.

Το σόγιαλευρο γίνεται βάρος και μπορεί να συνεχίσει να αντιμετωπίζει πίεση.

Σχετικά με το ηλιέλαιο

Αν και η σύγκρουση μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας συνεχίστηκε από τον Φεβρουάριο του 2022, οι δύο χώρες πέτυχαν συγκομιδές ηλιόσπορων και η επεξεργασία του ηλιελαίου δεν επηρεάστηκε.

Και καθώς τα νομίσματά τους υποτιμήθηκαν έναντι του δολαρίου, το ηλιέλαιο έγινε φθηνότερο και στις δύο χώρες.το ηλιέλαιο κατέκτησε νέα μερίδια αγοράς.

Ακολουθήστε την Κίνα

Θα είναι η Κίνα η κινητήρια δύναμη πίσω από την άνοδο στην αγορά πετρελαίου;εξαρτάται από:

Πότε θα ξαναρχίσει η Κίνα την ταχεία ανάπτυξη και τι γίνεται με την κατανάλωση φυτικών ελαίων;Θα χαράξει η Κίνα πολιτική για τα βιοκαύσιμα;Θα εξακολουθούν να εξάγονται σε μεγάλες ποσότητες τα απόβλητα μαγειρικά λάδια UCO;

Ακολουθήστε την Ινδία

Οι εισαγωγές της Ινδίας το 2024 θα είναι χαμηλότερες από το 2023.

Η κατανάλωση και η ζήτηση στην Ινδία φαίνονται καλές, αλλά οι Ινδοί αγρότες διατηρούν μεγάλα αποθέματα ελαιούχων σπόρων για το 2023 και η μεταφορά των αποθεμάτων το 2023 θα είναι επιζήμια για τις εισαγωγές.

Παγκόσμια ζήτηση ενέργειας και πετρελαίου τροφίμων

Η παγκόσμια ζήτηση ενεργειακού πετρελαίου (βιοκαύσιμα) θα αυξηθεί κατά περίπου 3 εκατομμύρια τόνους το 2022/2023.Λόγω της επέκτασης της παραγωγικής ικανότητας και χρήσης στην Ινδονησία και τις Ηνωμένες Πολιτείες, η ζήτηση ενεργειακού πετρελαίου αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω κατά 4 εκατομμύρια τόνους το 2023/24.

Η παγκόσμια ζήτηση φυτικών ελαίων για επεξεργασία τροφίμων αυξάνεται σταθερά κατά 3 εκατομμύρια τόνους ετησίως και αναμένεται ότι η ζήτηση λιπαντικών τροφίμων θα αυξηθεί επίσης κατά 3 εκατομμύρια τόνους το 23/24.

Παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές του πετρελαίου

Εάν οι Ηνωμένες Πολιτείες θα πέσουν σε ύφεση.Οι οικονομικές προοπτικές της Κίνας.Πότε θα τελειώσουν οι δύο πόλεμοι (Ρωσία-Ουκρανία, Παλαιστίνη και Ισραήλ);Δολάριο τάση?νέες οδηγίες και κίνητρα για τα βιοκαύσιμα·τιμές του αργού πετρελαίου.

προοπτικές τιμών

Όσον αφορά τις παγκόσμιες τιμές φυτικών ελαίων, ο Mistry προβλέπει τα εξής:

Το φοινικέλαιο της Μαλαισίας αναμένεται να διαπραγματεύεται στα 3.900-4.500 ringgit (824-951 $) ανά τόνο από τώρα έως τον Ιούνιο.

Η κατεύθυνση των τιμών του φοινικέλαιου θα εξαρτηθεί από τους όγκους παραγωγής.Το δεύτερο τρίμηνο (Απρίλιος, Μάιος και Ιούνιος) του τρέχοντος έτους θα είναι ο μήνας με τη στενότερη προσφορά φοινικέλαιου.

Ο καιρός κατά την περίοδο φύτευσης στη Βόρεια Αμερική θα είναι βασική μεταβλητή στις προοπτικές τιμών μετά τον Μάιο.Οποιαδήποτε καιρικά προβλήματα στη Βόρεια Αμερική θα μπορούσαν να ανάψουν την ασφάλεια για υψηλότερες τιμές.

Οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σογιέλαιου στις ΗΠΑ CBOT θα ανακάμψουν λόγω της μείωσης της εγχώριας παραγωγής σογιέλαιου στις Ηνωμένες Πολιτείες και θα συνεχίσουν να επωφελούνται από την ισχυρή ζήτηση βιοντίζελ στις ΗΠΑ.

Το σογιέλαιο των ΗΠΑ θα γίνει το πιο ακριβό φυτικό έλαιο στον κόσμο και αυτός ο παράγοντας θα στηρίξει τις τιμές του κραμβελαίου.

Οι τιμές του ηλιελαίου φαίνεται να έχουν φτάσει στο πάτο.

Συνοψίζω

Οι μεγαλύτερες επιρροές θα είναι ο καιρός στη Βόρεια Αμερική, η παραγωγή φοινικέλαιου και η οδηγία για τα βιοκαύσιμα.

Ο καιρός παραμένει μια σημαντική μεταβλητή στη γεωργία.Οι καλές καιρικές συνθήκες, που ευνόησαν τις πρόσφατες συγκομιδές και έχουν ωθήσει τις τιμές των σιτηρών και των ελαιούχων σπόρων σε χαμηλά άνω των τριών ετών, ενδέχεται να μην διαρκέσουν πολύ και θα πρέπει να αντιμετωπίζονται με προσοχή.

Οι τιμές των γεωργικών προϊόντων δεν είναι πτωτικές λόγω των ιδιοτροπιών του κλίματος.