експерти

От 4 до 6 март тази седмица в Куала Лумпур, Малайзия, се проведе конференция, която привлече голямо внимание от световната индустрия за масла и мазнини.Настоящият „заразен с мечки“ пазар на петрол е пълен с мъгла и всички участници очакват с нетърпение срещата, за да предоставят насоки за посоката.

Пълното име на конференцията е „35-ата конференция и изложение за прогнозите за цените на палмово масло и лаврово масло“, което е годишно събитие за обмен в индустрията, организирано от Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

Много известни анализатори и експерти от индустрията изразиха своите виждания относно глобалното търсене и предлагане на растително масло и перспективите за цените на палмовото масло на срещата.През този период често се разпространяваха възходящи забележки, които стимулираха палмовото масло да накара пазара на масло и мазнини да се повиши тази седмица.

Палмовото масло представлява 32% от световното производство на хранителни масла, а обемът на износа му през последните две години представлява 54% от световния обем на търговия с хранителни масла, играейки ролята на ценови лидер на пазара на петрол.

По време на тази сесия възгледите на повечето оратори бяха относително последователни: растежът на производството в Индонезия и Малайзия е в застой, докато потреблението на палмово масло в страните с голямо търсене е обещаващо, а цените на палмовото масло се очаква да се покачат през следващите няколко месеца и след това да паднат през 2024 г. Забави се или спадна през първата половина на годината.

Дораб Мистри, старши анализатор с повече от 40 години опит в индустрията, беше тежък лектор на конференцията;през последните две години той също така придоби друга тежка нова идентичност: служи като водеща индийска компания за зърно, масло и храни, председател на листната компания Adani Wilmar;компанията е съвместно предприятие между индийската Adani Group и сингапурската Wilmar International.

Как този утвърден експерт в индустрията гледа на текущия пазар и бъдещите тенденции?Неговите възгледи варират от човек на човек и това, което си струва да се посочи, е неговата гледна точка в индустрията, която помага на хората от индустрията да разберат контекста и основната нишка зад сложния пазар, така че да направят свои собствени преценки.

Основната теза на Mistry е: климатът е променлив, а цените на селскостопанските продукти (мазнини и масла) не са мечи.Той вярва, че трябва да се поддържат разумни бичи очаквания за всички растителни масла, особено палмовото масло.Следват ключовите моменти от речта му на конференцията:

Феномените на горещо и сухо време, свързани с Ел Ниньо през 2023 г., са много по-леки от очакваното и няма да имат голямо въздействие върху районите за производство на палмово масло.Други маслодайни култури (соя, рапица и др.) имат нормални или по-добри реколти.

Цените на растителното масло също се представят по-лошо от очакваното досега;главно поради доброто производство на палмово масло през 2023 г., по-силния долар, по-слабите икономики в основните потребителски страни и по-ниските цени на слънчогледовото масло в Черноморския регион.

Сега, когато навлязохме в 2024 г., текущата ситуация е, че пазарното търсене е стабилно, соята и царевицата са постигнали страхотна реколта, Ел Ниньо е намалял, условията за растеж на културите са добри, щатският долар е сравнително силен, а слънчогледовото масло продължава да бъде слаб.

И така, какви фактори ще повишат цените на петрола?Има четири възможни бика:

Първо, има проблеми с времето в Северна Америка;второ, Федералният резерв рязко намали лихвените проценти, като по този начин отслаби покупателната способност и обменния курс на щатския долар;трето, Демократическата партия на САЩ спечели изборите през ноември и въведе силни екологични стимули за опазване на околната среда;четвърто, цените на енергията скочиха.

Относно палмовото масло

Производството на палмово масло в Югоизточна Азия не отговаря на очакванията, тъй като дърветата застаряват, производствените методи са изостанали, а площта на засаждане едва се е разширила.Погледнато към цялата индустрия за маслодайни култури, индустрията за палмово масло е най-бавната в прилагането на технологиите.

Индонезийското производство на палмово масло може да намалее с поне 1 милион тона през 2024 г., докато производството в Малайзия може да остане същото като предходната година.

Печалбите от рафинирането станаха отрицателни през последните месеци, знак, че палмовото масло се е променило от изобилие към ограничено предлагане;и новите политики за биогоривата ще изострят напрежението, палмовото масло скоро ще има шанс да се повиши, а най-голямата Възходяща възможност се крие в времето в Северна Америка, особено в периода от април до юли.

Възможните възходящи двигатели за палмовото масло са: разширяване на производствения капацитет на чист биодизел B100 и устойчиво авиационно гориво (SAF) в Югоизточна Азия, забавяне на производството на палмово масло и лоша реколта от маслодайни семена в Северна Америка, Европа или другаде.

За рапицата

Световното производство на рапица се възстановява през 2023 г., като рапичното масло се възползва от стимули за биогорива.

Производството на рапица в Индия ще достигне рекорд през 2024 г., главно поради енергичното насърчаване на проекти за рапица от индийските индустриални асоциации.

Относно соята

Слабото търсене от Китай вреди на настроенията на пазара на соя;подобрената технология за семена осигурява подкрепа за производството на соя;

Степента на смесване на биодизел в Бразилия беше увеличена, но увеличението не беше толкова, колкото индустрията очакваше;Съединените щати внасят отпадъчно готварско масло от Китай в големи количества, което е лошо за соята, но е полезно за палмовото масло;

Соевият шрот се превръща в бреме и може да продължи да се сблъсква с натиск.

Относно слънчогледовото масло

Въпреки че конфликтът между Русия и Украйна продължава от февруари 2022 г., двете страни са постигнали големи реколти от слънчогледови семки и преработката на слънчогледово масло не е засегната;

И тъй като техните валути се обезцениха спрямо долара, слънчогледовото масло поевтиня и в двете страни;слънчогледовото олио завоюва нови пазарни дялове.

Следвайте Китай

Ще бъде ли Китай движещата сила зад възхода на петролния пазар?в зависимост от:

Кога Китай ще възобнови бързия растеж и какво ще кажете за потреблението на растително масло?Ще формулира ли Китай политика за биогоривата?Ще продължи ли да се изнася в големи количества отпадъчно олио за готвене ИГО?

Следвайте Индия

Вносът на Индия през 2024 г. ще бъде по-нисък от този през 2023 г.

Потреблението и търсенето в Индия изглеждат добре, но индийските фермери държат големи запаси от маслодайни семена за 2023 г. и пренасянето на запаси през 2023 г. ще бъде пагубно за вноса.

Глобално търсене на енергия и хранително масло

Световното търсене на енергиен петрол (биогорива) ще се увеличи с приблизително 3 милиона тона през 2022/23 г.;поради разширяването на производствения капацитет и използването в Индонезия и Съединените щати, търсенето на енергиен петрол се очаква да нарасне допълнително с 4 милиона тона през 2023/24 г.

Глобалното търсене на растително масло в хранително-вкусовата промишленост непрекъснато нараства с 3 милиона тона годишно и се очаква, че търсенето на хранителни масла също ще се увеличи с 3 милиона тона през 23/24.

Фактори, влияещи върху цената на петрола

Дали САЩ ще изпаднат в рецесия;икономическите перспективи на Китай;кога ще приключат двете войни (Руско-Украйна, Палестина и Израел);тренд на долара;нови директиви и стимули за биогоривата;цените на суровия петрол.

ценова перспектива

По отношение на световните цени на растителното масло, Mistry прогнозира следното:

Малайзийското палмово масло се очаква да се търгува на 3900-4500 рингита ($824-951) за тон между сега и юни.

Посоката на цените на палмовото масло ще зависи от производствените обеми.Второто тримесечие (април, май и юни) на тази година ще бъде месецът с най-ниско предлагане на палмово масло.

Времето по време на периода на засаждане в Северна Америка ще бъде ключова променлива в перспективите за цените след май.Всички метеорологични проблеми в Северна Америка могат да запалят фитила за по-високи цени.

Фючърсните цени на соевото масло CBOT в САЩ ще се възстановят поради намаляването на местното производство на соево масло в Съединените щати и ще продължат да се възползват от силното търсене на биодизел в САЩ.

Спот соевото масло в САЩ ще стане най-скъпото растително масло в света и този фактор ще подкрепи цените на рапичното масло.

Цените на слънчогледовото олио изглежда са достигнали дъното.

Обобщете

Най-голямо влияние ще има времето в Северна Америка, производството на палмово масло и директивата за биогоривата.

Времето остава основна променлива в селското стопанство.Добрите метеорологични условия, които благоприятстваха скорошните реколти и тласнаха цените на зърното и маслодайните семена до повече от тригодишно дъно, може да не продължат дълго и трябва да се разглеждат с повишено внимание.

Цените на селскостопанските продукти не са низходящи предвид капризите на климата.