خبراء

في الفترة من 4 إلى 6 مارس هذا الأسبوع، انعقد في كوالالمبور، ماليزيا، مؤتمر حظي باهتمام كبير من صناعة الزيوت والدهون العالمية.إن سوق النفط الحالي "الموبوء بالهبوط" مليء بالضباب، ويتطلع جميع المشاركين إلى الاجتماع لتقديم التوجيه.

الاسم الكامل للمؤتمر هو "المؤتمر والمعرض الخامس والثلاثون لتوقعات أسعار زيت النخيل وزيت الغار"، وهو حدث سنوي لتبادل الصناعة تستضيفه بورصة ماليزيا للمشتقات (BMD).

أعرب العديد من المحللين وخبراء الصناعة المعروفين عن وجهات نظرهم حول العرض والطلب العالمي على الزيوت النباتية وآفاق أسعار زيت النخيل في الاجتماع.خلال هذه الفترة، انتشرت التصريحات الصعودية بشكل متكرر، مما حفز زيت النخيل على دفع سوق الزيوت والدهون إلى الارتفاع هذا الأسبوع.

ويمثل زيت النخيل 32% من إنتاج زيت الطعام العالمي، كما شكل حجم صادراته في العامين الماضيين 54% من حجم تجارة زيت الطعام العالمية، وهو يلعب دور القائد السعري في سوق النفط.

خلال هذه الجلسة، كانت آراء معظم المتحدثين متسقة نسبيًا: فقد ظل نمو الإنتاج في إندونيسيا وماليزيا راكدًا، في حين أن استهلاك زيت النخيل في بلدان الطلب الرئيسية واعد، ومن المتوقع أن ترتفع أسعار زيت النخيل في الأشهر القليلة المقبلة ثم تنخفض في عام 2024. لقد تباطأت أو انخفضت في النصف الأول من العام.

وكان دوراب ميستري، أحد كبار المحللين الذي يتمتع بخبرة تزيد عن 40 عامًا في الصناعة، أحد المتحدثين البارزين في المؤتمر؛وفي العامين الماضيين، اكتسب أيضًا هوية جديدة ذات وزن ثقيل: العمل كشركة رائدة في الهند في مجال الحبوب والنفط والأغذية، ورئيس مجلس إدارة الشركة المدرجة Adani Wilmar؛الشركة عبارة عن مشروع مشترك بين مجموعة Adani الهندية وشركة Wilmar International السنغافورية.

كيف يرى خبير الصناعة الراسخ هذا السوق الحالي والاتجاهات المستقبلية؟تختلف وجهات نظره من شخص لآخر، وما يستحق الإشارة إليه هو وجهة نظره الخاصة بالصناعة، والتي تساعد المطلعين على الصناعة على فهم السياق والخيط الرئيسي وراء السوق المعقدة، وذلك لاستخلاص أحكامهم الخاصة.

النقطة الأساسية التي يطرحها ميستري هي أن المناخ متغير، وأن أسعار المنتجات الزراعية (الدهون والزيوت) ليست هبوطية.ويعتقد أنه ينبغي الحفاظ على التوقعات الصعودية المعقولة لجميع الزيوت النباتية، وخاصة زيت النخيل.وفيما يلي النقاط الرئيسية في كلمته في المؤتمر:

ستكون ظواهر الطقس الحار والجاف المرتبطة بظاهرة النينيو في عام 2023 أكثر اعتدالًا مما كان متوقعًا ولن يكون لها تأثير يذكر على مناطق إنتاج زيت النخيل.أما محاصيل البذور الزيتية الأخرى (فول الصويا وبذور اللفت وما إلى ذلك) فتتمتع بمحصول طبيعي أو أفضل.

كما كان أداء أسعار الزيوت النباتية أسوأ من المتوقع حتى الآن؛ويرجع ذلك أساسًا إلى إنتاج زيت النخيل الجيد في عام 2023، وارتفاع الدولار، وضعف الاقتصادات في البلدان المستهلكة الأساسية، وانخفاض أسعار زيت عباد الشمس في منطقة البحر الأسود.

والآن بعد أن دخلنا عام 2024، فإن الوضع الحالي هو أن الطلب في السوق مستقر، وقد حقق فول الصويا والذرة حصادًا وفيرًا، وانحسر ظاهرة النينيو، وظروف نمو المحاصيل جيدة، والدولار الأمريكي قوي نسبيًا، ولا يزال زيت عباد الشمس في حالة جيدة. ضعيف.

إذن، ما هي العوامل التي ستؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط؟هناك أربعة ثيران محتملة:

أولاً، هناك مشاكل مناخية في أمريكا الشمالية؛وثانيا، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل حاد، مما أدى إلى إضعاف القوة الشرائية وسعر صرف الدولار الأمريكي؛وثالثا، فاز الحزب الديمقراطي الأميركي في انتخابات نوفمبر/تشرين الثاني، واستنان حوافز قوية لحماية البيئة الخضراء؛رابعاً، ارتفعت أسعار الطاقة إلى عنان السماء.

عن زيت النخيل

لم يحقق إنتاج نخيل الزيت في جنوب شرق آسيا التوقعات بسبب شيخوخة الأشجار، وطرق الإنتاج متخلفة، ومساحة الزراعة بالكاد تتوسع.وبالنظر إلى صناعة المحاصيل الزيتية بأكملها، كانت صناعة زيت النخيل هي الأبطأ في تطبيق التكنولوجيا.

وقد ينخفض ​​إنتاج زيت النخيل الإندونيسي بما لا يقل عن مليون طن في عام 2024، في حين قد يظل الإنتاج الماليزي كما هو في العام السابق.

وتحولت أرباح التكرير إلى سلبية في الأشهر الأخيرة، في إشارة إلى تحول زيت النخيل من الوفرة إلى قلة المعروض؛وسوف تؤدي سياسات الوقود الحيوي الجديدة إلى تفاقم التوترات، وسوف تتاح الفرصة لزيت النخيل للارتفاع قريباً، وتكمن الاحتمالية الصعودية الأكبر في الطقس في أمريكا الشمالية، وخاصة في الفترة من أبريل إلى يوليو.

الدوافع الصعودية المحتملة لزيت النخيل هي: التوسع في الطاقة الإنتاجية للديزل الحيوي النقي B100 ووقود الطيران المستدام (SAF) في جنوب شرق آسيا، والتباطؤ في إنتاج زيت النخيل، وضعف محاصيل البذور الزيتية في أمريكا الشمالية وأوروبا أو أي مكان آخر.

حول بذور اللفت

يتعافى الإنتاج العالمي من بذور اللفت في عام 2023، حيث يستفيد زيت بذور اللفت من حوافز الوقود الحيوي.

من المتوقع أن يصل إنتاج بذور اللفت في الهند إلى مستوى قياسي في عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى الترويج القوي لمشاريع بذور اللفت من قبل جمعيات الصناعة الهندية.

حول فول الصويا

تباطؤ الطلب من الصين يضر بمعنويات سوق فول الصويا.وتوفر تكنولوجيا البذور المحسنة الدعم لإنتاج فول الصويا؛

وقد تم زيادة معدل خلط وقود الديزل الحيوي في البرازيل، ولكن الزيادة لم تكن بالقدر الذي توقعته الصناعة؛وتستورد الولايات المتحدة نفايات زيت الطهي من الصين بكميات كبيرة، وهو أمر ضار لفول الصويا ولكنه مفيد لزيت النخيل؛

تصبح وجبة فول الصويا عبئا وقد تستمر في مواجهة الضغط.

حول زيت عباد الشمس

وعلى الرغم من استمرار الصراع بين روسيا وأوكرانيا منذ فبراير/شباط 2022، إلا أن البلدين حققا محاصيل وفيرة من بذور عباد الشمس ولم تتأثر معالجة زيت عباد الشمس؛

ومع انخفاض قيمة عملاتهما مقابل الدولار، أصبح زيت عباد الشمس أرخص في كلا البلدين؛استحوذ زيت عباد الشمس على حصص سوقية جديدة.

اتبع الصين

هل ستكون الصين القوة الدافعة وراء ارتفاع سوق النفط؟اعتمادا علي:

متى تستأنف الصين النمو السريع وماذا عن استهلاك الزيوت النباتية؟هل ستضع الصين سياسة للوقود الحيوي؟هل سيتم تصدير نفايات زيت الطهي UCO بكميات كبيرة؟

اتبع الهند

ستكون واردات الهند في عام 2024 أقل مما كانت عليه في عام 2023.

يبدو الاستهلاك والطلب في الهند جيدًا، لكن المزارعين الهنود يحتفظون بمخزونات كبيرة من البذور الزيتية لعام 2023، وسيكون ترحيل المخزونات في عام 2023 ضارًا بالواردات.

الطلب العالمي على الطاقة وزيت الطعام

سيزداد الطلب العالمي على زيت الطاقة (الوقود الحيوي) بنحو 3 ملايين طن في 2022/2023؛ونظرًا لتوسع الطاقة الإنتاجية والاستخدام في إندونيسيا والولايات المتحدة، من المتوقع أن يرتفع الطلب على زيت الطاقة بمقدار 4 ملايين طن في 2023/24.

وزاد الطلب العالمي على الزيوت النباتية في مجال تصنيع الأغذية بشكل مطرد بمقدار 3 ملايين طن سنويا، ومن المتوقع أن يرتفع الطلب على زيت الطعام أيضا بمقدار 3 ملايين طن في 23/24.

العوامل المؤثرة على أسعار النفط

ما إذا كانت الولايات المتحدة سوف تنزلق إلى الركود؛الآفاق الاقتصادية للصين؛ومتى تنتهي الحربين (روسيا وأوكرانيا وفلسطين وإسرائيل)؟اتجاه الدولار؛وتوجيهات وحوافز جديدة بشأن الوقود الحيوي؛أسعار النفط الخام.

توقعات الأسعار

وفيما يتعلق بأسعار الزيوت النباتية العالمية، توقع ميستري ما يلي:

ومن المتوقع أن يتم تداول زيت النخيل الماليزي بسعر يتراوح بين 3900 و4500 رينجت (824-951 دولارًا) للطن من الآن وحتى يونيو.

سيعتمد اتجاه أسعار زيت النخيل على حجم الإنتاج.سيكون الربع الثاني (أبريل ومايو ويونيو) من هذا العام هو الشهر الذي يقل فيه المعروض من زيت النخيل.

سيكون الطقس خلال فترة الزراعة في أمريكا الشمالية متغيرًا رئيسيًا في توقعات الأسعار بعد شهر مايو.أي مشاكل تتعلق بالطقس في أمريكا الشمالية يمكن أن تشعل فتيل ارتفاع الأسعار.

سوف تنتعش أسعار العقود الآجلة لزيت فول الصويا في الولايات المتحدة بسبب انخفاض إنتاج زيت فول الصويا المحلي في الولايات المتحدة وستستمر في الاستفادة من الطلب القوي على وقود الديزل الحيوي في الولايات المتحدة.

سيصبح زيت فول الصويا الفوري الأمريكي أغلى زيت نباتي في العالم، وهذا العامل سيدعم أسعار زيت بذور اللفت.

يبدو أن أسعار زيت عباد الشمس قد وصلت إلى القاع.

لخص

وستكون التأثيرات الأكبر هي الطقس في أمريكا الشمالية، وإنتاج زيت النخيل، وتوجيهات الوقود الحيوي.

ويظل الطقس متغيرا رئيسيا في الزراعة.إن الأحوال الجوية الجيدة، التي ساهمت في تعزيز المحاصيل الأخيرة ودفعت أسعار الحبوب والبذور الزيتية إلى أدنى مستوياتها منذ أكثر من ثلاث سنوات، قد لا تدوم طويلاً، وينبغي النظر إليها بحذر.

وأسعار المنتجات الزراعية ليست هبوطية نظراً لتقلبات المناخ.